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情报精选：深夜、暴跌！DeepSeek，重大突发！十分严峻、展期一年；前10月流入506亿美元；“5连板”退市，连累6万多户

1、隔夜，比特币跌至83973.9美元，过去24小时内跌8.17%；以太坊跌至2720.64美元，过去24小时内跌10.23%。12月2日00:27，美股加密货币概念股Strategy延续跌势，最新跌幅达12%。11月28日，中国央行“召开打击虚拟货币交易炒作工作协调机制会议”。

3、随着订单下降，11月美国工厂活动以四个月来最快的速度萎缩，制造商仍难以摆脱长期来的低迷。美国供应管理协会(ISM)公布的数据表明，制造业指数下降0.5点至48.2。该指数已连续九个月低于50这一荣枯分水岭。调查结果显示，美国制造业仍受困于贸易政策不确定性与高企的生产成本。

5、“中信建投-外高桥集团持有型不动产资产支持专项计划”在上交所设立，发行规模18.30亿元，是市场首单以工业厂房作为底层资产的持有型不动产ABS。这也是上海地方国企首单机构间REITs，为地方国企存量资产盘活开创了新的权益融资渠道，具备极强的示范效应。

7、多城正密集落地新一轮购房补贴政策，其中常州最高可提供购房资助20万元。今年至今，已有杭州、武汉等约100市、区加大购房补贴力度。

1、国际金融协会披露，2025年前10个月，境外资金流入中国股市规模达506亿美元，远超2024年全年的114亿美元。另据申万宏源策略的最新数据，截止到2025年11月26日，过去一周，内资和外资均大幅流入中国股市。此前，瑞银证券中国股票策略分析师表示，2026年A股市场料更上一层楼，全部A股盈利增速有望从今年的6%进一步升至8%。摩根大通则将中国股票评级上调为“超配”。

3、12月1日，南向资金净买入约21.48亿港元。阿里巴巴-W、中兴通讯分别获净买入约13.21亿港元、6.06亿港元；中芯国际遭净卖出3.03亿港元。当天，赛力斯获调入港股通，截至收盘，赛力斯港股涨超5%报收121港元；A股涨约4%，报收131.22元。港交所披露，平安资产管理有限责任公司在招行H股的持股比例于11月26日从20.96%升至21.13%。

5、优刻得发布新一代GPU虚拟化技术，可将单张GPU精细切分为多个虚拟算力单元，最小粒度达10%，支持单卡同时承载多项AI工作负载。据悉，新能力已支持英伟达、昇腾、寒武纪、沐曦等异构架构，可构建跨节点共享的算力池。

7、国内车企11月成绩单“冰火两重天”。比亚迪11月销量达48.02万辆，同比下降5.25%，其中国内销量同比下降26.81%。零跑汽车等3家造车新势力，则提前完成2025年全年交付目标；岚图汽车、阿维塔等央国企新能源车企，月度销量再创新高。北汽蓝谷子公司北汽新能源11月销量超3万辆，同比增长112.71%；蔚来交付新车36275辆，同比增长76.3%；零跑汽车交付达70327辆，同比增长超75%，刷新月销纪录；赛力斯新能源汽车销量55203辆，同比增长49.84%，再创历史新高。

9、从知情人士处获得关于22万科MTN004持有人会议初始议案，议案拟对该笔中期票据的本金及利息兑付时间展期一年。初始议案显示，目前受多种因素影响，公司经营形势仍然十分严峻。

1、伴随谷歌第七代TPU的崛起，HBM市场需求或持续增长。SK海力士或成为谷歌第七代TPU内部HBM3E 8层芯片的首选供应商。KB证券认为，谷歌TPU或增加三星电子尖端晶圆代工厂的内存供应量；分析师预测，SK海力士将占谷歌TPU中HBM供应量的56.6%，三星电子将占43.4%。

3、乘联分会崔东树发文称，中国汽车的世界份额不断提升，10月中国的世界份额回升到38%的较好水平，较去年提升1个百分点。2024年中国达到世界汽车的34.2%的份额；2025年1—10月中国达到世界汽车的34.9%的份额，10月份额高于年度份额3个百分点。今年世界前10车企中3家中国车企的份额是上升较强的，比亚迪达到世界第6位、吉利第8位，奇瑞第10位。

5、在苹果工作了4年的技术主管Yilun Chen最新宣布已离开苹果，将加入特斯拉的Optimus人工智能团队。

1、据中央气象台消息，12月1日18时，继续发布寒潮蓝色预警：预计12月1日20时至12月4日08时，黑龙江东南部、吉林东部、江苏中部、浙江北部等地部分地区气温将下降10～12℃，局地降温可达12℃以上。

点评：大厂加速推进AI手机，硬件创新持续涌现，具备高算力NPU的芯片厂商、支持AI影像的传感器企业，将直接受益于终端换机需求。产业链配套方面，AI手机对散热、续航的更高要求，带动高端电池、散热材料等细分领域需求提升，具备技术优势的配套企业有望获得份额提升。

公司

青云科技：与摩尔线程已进行产品适配及双方产品认证

禾川科技：锂电订单同比有所增长

松井股份：公司UV绝缘油墨产品已获得下游锂电池平台公司量产订单

智明达：在商业航天领域主要为商业卫星等提供嵌入式计算机模块

华数传媒：已打造30+AI智能体 推进人工智能与产业发展深度融合

电科网安：推出“量铠”抗量子密码系列产品

智度股份：向谷歌等企业提供流量变现服务

友发集团：终止向特定对象发行A股股票事项

福光股份：拟6726.36万元转让小屯派25%股权给福光科技集团

宝泰隆：收购控股子公司双鸭山投资公司2.8258%股权

荣泰健康：拟4200万元收购有摩有样健康科技21%股权

万林物流：公司控股股东协议转让股份终止

海顺新材：全资子公司拟9435万元收购正一包装100%股权

北方国际：向特定对象发行股票申请获得中国证监会同意注册批复

探路者：拟3.57亿元收购上海通途半导体51%股权 后者系从事IP技术授权、芯片设计研发高科技公司

拓普集团：筹划发行H股股票并在香港联交所上市

欣天科技：拟定增募资不超2.91亿元 投资华南精密制造基地等项目

美迪凯：拟定增募资不超过7亿元 用于MEMS器件光学系统制造项目等

天华新能：控股股东协议转让12.95%公司股份完成过户登记

辰安科技：筹划向特定对象发行股票暨控制权变更事项 继续停牌

重大投资&合同

立中集团：与伟景智能签署人形机器人零部件委托加工技术协议

三星医疗：全资子公司奥克斯智能科技预中标国家电网项目；子公司签订印尼电表年度招标项目合同 合同金额约1.6亿元人民币

广弘控股：子公司签订《投资框架协议书》

上汽集团：子公司上汽金控拟参与设立投资基金 重点投向智能电动汽车产业生态及其上下游延伸的泛科技制造赛道

珠海中富：全资子公司拟约3279万元购买厂房及综合楼

汇通控股：拟约10亿元投建90万套高端新能源汽车造型部件及声学产品项目

天邦食品：终止“天邦股份数智化猪场升级项目”

热景生物：与关联方共同投资尧景基因

宁德时代：拟5亿元参投博裕新智新产股权投资基金

瑞松科技：收到3.31亿元采棉机摘锭生产装备建设项目成交通知书

特锐德：预中标约9487.92万元铁路项目

永贵电器：控股子公司中标1789.92万元株机四方蓄电池深度集采项目

万胜智能：收到国家电网中标通知书 预计中标总金额约为4298.66万元

中粮科技：投资8.8亿元建设平凉25万吨/年淀粉糖及1万吨/年阿洛酮糖新建项目

诺德股份：孙公司参与投资设立产业基金

南极电商：拟作为有限合伙人参与设立投资基金

业绩&分红

北汽蓝谷：11月新能源汽车销量同比增长112.71%

睿能科技：前三季度工业自动化控制产品应用到机器人领域占公司营业收入比例约1.02%

漳州发展：收到政府补助文件

工业富联：11月27日-28日回购162.25万股

歌尔股份：截至11月30日已累计回购3449.7万股股份 支付金额9.5亿元

永泰能源：拟使用3亿元-5亿元回购股份用于注销

佰维存储：回购股份资金总额调整为8000万元-1.5亿元 回购股份价格上限上调至不超过182.07元/股

中微公司：截至11月30日已累计出售8.63万股

岳阳兴长：股东兴长企服计划减持不超0.60%股份

拓斯达：股东杨双保拟减持不超1.19%股份

绿通科技：创钰铭晨等股东拟合计减持不超4%股份

茂业商业：控股股东一致行动人11月28日至12月1日减持2511.35万股

纽威股份：股东席超拟减持不超1%股份

芯原股份：国开基金等拟合计减持公司不超1.15%股份

华夏幸福：平安人寿及其一致行动人10月20日至10月21日减持781.55万股

力芯微：控股股东亿晶投资11月25日-12月1日减持356,999股

中公教育：股东王振东计划减持不超2%股份

翱捷科技：阿里巴巴网络技术有限公司11月24日至12月1日减持1.3%公司股份

每日复盘




沪指放量收复3900点，反弹有望延续！
【每日收评】

【热点回顾】

【趋势展望】

展望后市：市场放量连续反弹，人气和信心明显修复，同时考虑到12月两场重磅会议的利好预期，接下来指数有望延续反弹之势。

【消息】据《科创板日报》消息，12月1日，上海市科委举行新闻通气会，介绍上海脑机接口产业发展情况及即将举办的2025脑机接口大会有关情况。并披露了上海大手笔扶持政策：头部企业最高补贴2000万元；研发投入连续三年每年最高补200万元；重大平台建设最高补贴5000万元；实行100%、50%、25%租金减免等。

一是国内首个植入式脑机接口GCP临床试验等都在上海开展。多款非侵入式产品也已分别应用于脑卒中患者运动功能康复，抑郁症、焦虑症等疾病筛查。

三是上海设立的全国首个脑机接口集聚区“脑智天地”已初见规模，引育近20家国内外脑机接口领域优秀企业落地。

而大手笔补贴，不仅会提升上海在全球脑机接口领域引领地位，对国内整体产业链壮大，也将具有重大催化作用。

展望后市，专业机构预计2025年全球脑机接口市场规模将从2024年的26.2亿美元增至29.4亿美元，到2034年有望增至124亿美元，年复合增长率17.3%。其中，娱乐消费和医疗领域脑机接口产品未来几年增长潜力最大。

根据Choice数据库，脑机接口相关概念股包括：三博脑科 (301293)、创新医疗 (002173)、翔宇医疗 (688626)。北大医药（000788）。

2025年12月1日，两市共76只个股涨停，比上个交易日减少4只。两市震荡拉升，沪指重返3900点上方，深成指、创业板指均涨超1%。沪深两市成交额1.87万亿，较上一个交易日放量2881亿。沪指涨0.65%，深成指涨1.25%，创业板指涨1.31%。以下为部分精选涨停个股分析：

题材前瞻




DeepSeek V3.2正式发布

DeepSeek概念

12月1日，DeepSeek同时发布两个正式版模型：DeepSeek-V3.2 和 DeepSeek-V3.2-Speciale。在公开的推理类Benchmark测试中，DeepSeek-V3.2达到GPT-5的水平，仅略低于Gemini-3.0-Pro；相比Kimi-K2-Thinking，V3.2的输出长度大幅降低，显著减少计算开销与用户等待时间。

根据AI产品榜，Deepseek上线仅18天其日活即达到1500万，是Chatgpt的13倍，2025年5月全球Web访问量达4.32亿次，仅次于ChatGPT、New Bing和Gemini。Deepseek R1-0528模型在数学、编程与通用逻辑等多个基准测评中整体表现接近OpenAI-o3、Gemini-2.5-Pro-0506等国际顶尖模型。DeepSeek将加速国产AI应用渗透，加快国产算力需求增长。

公司已同步实现对深度求索公司最新模型DeepSeek-V3.2-Exp的适配，并开源大模型推理引擎vLLM-MLU源代码。大模型软件生态建设方面，寒武纪支持以DeepSeek为代表的所有主流开源大模型。芯片和算法的联合创新方面，以软硬件协同的方式，对DeepSeek系列模型进行了深入的软硬件协同性能优化，达成了业界领先的算力利用率水平。

风险提示：政策落地不及预期；AI技术路线变化具有不确定性；同业竞争加剧。

价值掘金




寒武纪（688256）：DeepSeek V3.2正式发布，或将再次刺激相关概念！

概念		关注区间		名称	机构	寒武纪	DeepSeek概念	DeepSeek将加速国产AI应用渗透，加快国产算力需求增长	20251202
600183	国信证券《电子行业专题：PCB是十问十答，AI算力与终端创新共振，PCB重塑高密度连接格局-251128》	东北证券《生益科技（600183）：持续受益AI需求，覆铜板与PCB协同增长-251108》一文给予“买入”评级	恒玄科技		智能眼镜	AI眼镜有望成为下一个消费电子大品类，IDC预计到2029年全球智能眼镜市场出货量将突破4000万台	20251128
003021	国泰海通证券《机器人行业周报：谷歌推出最新机器人大脑模型，1X拟融资10亿美元-250928》	西部证券《兆威机电（003021）：公司Q3业绩同环比提升，机器人灵巧手产品不断突破-251122》一文给予“买入”评级	数据港	阿里概念	阿里推出“千问”APP，全面进军C端AI助手市场，未来将构建智能体平台并全球扩张，打通技术与商业化闭环	20251126

【操作纪律】

2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。

4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。

6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。

7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。

产业纵横




价格再创新高记录！但供需趋紧或继续“火上浇油”

近日，有色.铜板块消息催化不断：

与此同时，近日多份研报聚焦有色.铜板块，看多逻辑如下：（1）美联储降息+关税博弈趋缓，将强化铜价牛市；（2）供给紧缺有望持续推升铜价，并改善中游盈利；（3）中美新兴领域用铜需求都在激增。

铜价上涨预期下，具备矿产资源优势及新兴领域配套能力的龙头企业弹性更大。可重点关注铜矿自给率高、铜箔业务占比突出的标的。

【核心逻辑】

据CME“美联储观察”显示，12月降息概率达84.7%，美元走弱降低有色金属持有成本，叠加板块金融属性溢价提升，有利于铜价进一步上涨。

展望2026年，美国中期选举在即，中国迎来“十五五”开局之年，是2006年来两国关键年份再度重合的一年。在此情形下，2026年美国对外关税政策或保持相对克制，中美可能迎来“关税退坡+财货双松”共振。相应地，一方面铜价波动率或将低于今年，另一方面铜价牛市有望加速。

今年智利、印尼等主产区因事故及品位下降导致的减产，对铜价支撑作用最大。业内预计2025年全球铜矿产量预计下降0.12%。

在国内，11月28日中国铜原料联合谈判小组也宣布，为推进铜产业高质量发展及落实“反内卷”政策要求，行业达成降低26年矿铜产能负荷10%以上、建立监督机制防止恶意竞争等自律措施，后续国内铜冶炼产能扩张也将降速。

在新增冶炼产能严控预期下，有助于铜价继续上涨。而铜冶炼费也有向上改善空间，中游铜冶炼企业盈利或迎边际改善。

3、中美新兴领域用铜需求都在激增。

目前特朗普已签署命令启动名为“创世纪任务”的AI研究计划，致力于将AI应用于医疗、能源、制造等领域的科学研究。下游AI数据中心建设浪潮或将进一步提升对铜需求。

据测算，2024年全球数据中心用铜量为41.7万吨，预计2030年将增长至119.7万吨。

【趋势研判】

【相关标的】

【研报参考】

西部证券刘博等《有色金属行业周报：铜TC/RC谈判启幕，白银逼仓+锡钽供应担忧成焦点-251130》

华西证券纪向阳等《家电行业周报：周专题，12月出口排产韧性强于内销，关注铜价上涨影响-251130》

深度调研




主力资金连续三个交易日增仓，累计净流入38.87亿

中兴通讯（000063）

1.盘面异动：日涨幅偏离值达7%。

3.榜史概况：此次是中兴通讯今年第4次上榜。

5.盘面趋势：中兴通讯为AI手机概念的龙头之一，强势放量涨停，榜单显示，买一、买二、买三、买四分别为知名游资“中山东路”、“章盟主”、“上海超短帮”、“成都系”的席位，分别净买入6.38亿元、4.77亿元、4.1亿元、3.92亿元；买五和卖一均为深股通席位，净卖出1亿元；卖二为机构席位，净卖出5303.4万元。整体来看，多个知名游资的参与提升了市场对其的关注度，但外资和机构的离场显示出长线资金的试场，中兴通讯接下来的走势可能波动较大，投资者需谨慎决策，避免盲目跟风。

维维股份：12月1日公司在大宗交易平台以3.20元／股的价格成交1744.40万股，占公司流通股本的0.95%。

山金国际(000975)

贵金属

11月28日，内外盘白银价格纷纷刷新历史新高。其中，COMEX白银期货最高触及57.245美元/盎司，伦敦现货白银最高达56.78美元/盎司，国内沪银期货主力合约最高升至13239元/千克。

银价大涨，是“宏观宽松预期＋现货结构性短缺＋资金挤仓”三大因素共振的结果！这种催化逻辑中期来看依然有效。

需求端，银价在工业领域也有重大用途。光伏、新能源车及AI硬件用银持续增长，白银被美国政府列入“关键矿产”草案，加剧囤货式采购；另外，投机资金大量涌入，也是导致银价加速上涨的原因之一。

贵金属价格上行带动公司业务盈利再创新高

【风险提示】美联储货币政策超预期转向、中美贸易摩擦力度超预期、公司矿产金产销不及预期、重点工程建设不及预期等。

联储证券李纵横《山金国际三季报点评：黄金产量小幅下滑，H股上市即将落地-251028》

投资日历




第八届大数据应用实践大会召开，算力产业迎来新机遇

机密爆料




两市机构资金合计净流出31.25亿元

其中，机构重点增持：通信设备（49.87亿）、半导体（43.26亿）、有色金属（24.50亿）、小金属（18.07亿）、电子化学品（13.46亿）；

个股方面，12月01日机构净流入前五的股票分别为：中兴通讯（38.06亿）、兆易创新（11.04亿）、紫金矿业（10.18亿）、广和通（10.15亿）、北方稀土（9.86亿）；

机构净流出前五的股票分别为：阳光电源（-14.01亿）、工业富联（-12.58亿）、胜宏科技（-11.66亿）、上海电力（-11.24亿）、东方财富（-10.06亿）。