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情报精选：人民币，强势；港股大涨！春节长假客流创纪录！百亿级具身智能独角兽；美“临时关税”当地时间24日生效

1、马年春节9天超长假期，全社会跨区域人员流动总量及单日峰值均刷新历史纪录。整个假期，民航2次以上出行旅客同比涨幅预计超五成，很多居民选择“返乡探亲”与“外出度假”并行，意味着有大部分居民愿意为超长假期“买单”。前三天，商务部重点监测的78个步行街（商圈）客流量、营业额同比分别增长4.5%和4.8%网络平台数据显示，今年春节假期前五天入境游机票张数同比增长312%。

3、白宫临时进口关税将于美国东部时间2月24日生效。该规定对进口到美国的商品征收10%的从价进口关税（美方又声称将其提高至15%），为期150天。欧盟称，准备暂停与美国之间贸易协议的批准程序。23日，中国商务部称，中方敦促美方取消对贸易伙伴加征的有关单边关税措施。

5、海南自贸港全岛封关运作已满两个月。截至2月18日9时，海南免签入境外籍旅客14.3万人次，同比增长62.2%，入境免签旅客占入境外国旅客的94.4%，海南自贸港封关运作以来，海口出入境边防检查总站共验放出入境人员61.6万余人次，较去年同期增长34.2%。

7、我国今年继续推进大规模设备更新，多个领域的设备更新项目加快落地。线下消费商业设施的设备更新，在今年被首度纳入设备更新政策当中。目前，2026年新一轮设备更新已在31个省（区、市）和新疆生产建设兵团陆续启动，涉及工业、电子信息、节能降碳环保等约20个领域。。

9、国家能源局数据显示，2025年，全国光伏新增装机3.17亿千瓦，同比增长14%，其中集中式光伏新增1.64亿千瓦，分布式光伏新增1.53亿千瓦。截至2025年12月，全国光伏发电装机容量达到12亿千瓦，同比增长35%。

11、中指研究院报告显示，央国企积极入局代建，凭借资源优势发展迅速。数据显示，销售额TOP50的企业中，有30家已规模化开展代建业务，占比六成，其中央国企18家，占比近四成。全国16家房地产央企中，已有12家开展代建业务，其中4家成立独立代建业务公司。

13、据票务平台数据显示，三、四线城市已连续三年成为春节档票房的绝对主力。分析师指出，三、四线城市对今年春节档总票房的贡献，较去年大幅增长，同时也是历年春节档最高贡献率。

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2、MSCI中国指数2月季度调整将于2月27日收盘后生效，新纳入利欧股份、白银有色、安集科技和小马智行等37只股票，同时剔除了复星国际、长城汽车和万科企业等16只股票。

4、2月20日，小米、美团、知乎、金山软件、中国中冶以及网易云音乐等27家港股上市公司宣布回购。统计显示，2026年以来，港股回购金额超254亿港元。腾讯控股今年以来累计回购已超63.58亿港元，中通快递和小米集团紧随其后，回购金额达到41.03亿港元和35.32亿港元。

6、泡泡玛特2月20日官宣新IP——放学后的Merodi，系列手办含12个常规款、1个隐藏款，常规款概率是1:12，隐藏款概率是1:144。该系列单个盲盒售价为69元，整盒售价为828元。线上发售时间为2026年2月26日22:00，线下发售时间为2026年2月27日。

8、从蚂蚁集团获悉，春节假期支付宝“AI付”用户数突破1亿，蚂蚁阿福APP的总用户数也突破1亿大关，春节新增用户中52%来自三线及以下城市。

10、据统计，1月以来，调研机构数在50家及以上且评级机构数在10家及以上的公司，合计有35家。其中，大金重工获得318家机构调研居首。从评级机构数来看，中际旭创获34家机构评级居首。上榜个股今年以来平均涨幅超过16%，远超大盘同期表现。其中，帝科股份、菜百股份、洁美科技、美好医疗等个股均涨超40%。

12、欧洲减肥药巨头突传利空。23日，欧洲交易时段，减肥药巨头诺和诺德股价大幅跳水，一度暴跌超15%，在美股盘前交易中，诺和诺德股价亦暴跌超14%。消息面上，该公司的下一代减肥药物CagriSema的实验效果不及美国礼来公司的Zepbound。

行业

2、《科创板日报》记者独家获悉，荣耀将在2026年巴塞罗那移动通信展期间推出其首款人形机器人，聚焦消费市场，成为全球第一家入局人形机器人的手机公司。

4、OpenAI正向投资者更新长期资本支出规划，计划到2030年实现总计约6000亿美元的算力支出。该公司同时正推进一轮规模可能超过1000亿美元的融资计划。公司预计到2030年总营收将超过2800亿美元，消费者业务与企业业务的贡献大致相当。

6、据阿里云官微消息，阿里云Coding Plan订阅服务上新Qwen 3.5-Plus、GLM-4.7、Kimi-K2.5等编程模型，用户订阅后即可自由切换模型。

8、韩国海关数据显示，2月前20天出口同比增长47.3%。受人工智能与数据中心投资拉动，芯片出口大增134%，延续强劲涨势。

10、彭博新能源财经（BNEF）最新发布的数据显示，2026年，全球将投运净乙烯产能1460万吨，约为此前五年年均新增产能的两倍，创下年度最高增长纪录。其中，中国在2026年全球净新增乙烯产能中的占比达56%，成为此轮扩张的关键。

1、据财联社消息，日前，SK海力士在高盛电话会上释放强烈信号：存储行业已全面进入卖方市场。今年所有客户的需求都无法得到完全满足，价格上涨已成定局。公司透露目前DRAM及NAND库存仅剩约4周，且没有任何客户能完全满足需求。

点评：随着2026-2027年人形机器人进入量产爆发期，宇树王兴兴称未来几年热度会比现在高100倍，甚至1000倍，上游材料市场空间有望随着量产爆发，呈指数级增长。如人形机器人有望催生千倍级电池需求。据预测，2030年全球锂离子电池需求量达2800GWh，其中，固态电池渗透率约4%，2035年有望逼近10%。轻量化、电子皮肤、固态电池等三大核心材料环节企业的业绩兑现最快。

公司

锐科激光：公司产品已进入光伏市场

爱博医疗：公司通过关联基金投资超目科技（北京）有限公司 持股比例较小

精测电子：高端MLO垂直卡适用于国产算力芯片测试

智光电气：平远独立储能电站（一期）预计一季度内进入商运

万润股份：年产能1500吨PEI产品量产线已投入试生产

许继电气：公司暂无商业航空领域相关业务

特变电工：暂无太空光伏技术预研布局

共进股份：拟转让参股公司芯物科技21.8340%股权

中成股份：收到中国证券监督管理委员会同意发行股份购买资产并募集配套资金的批复

科泰电源：终止H股发行上市相关筹备工作

西南证券：拟定增募资不超过60亿元 全部用于补充资本金

南京化纤：发行股份购买资产并募集配套资金获证监会同意注册批复；拟通过资产置换、发行股份及支付现金方式购买南京工艺100%股份

晶丰明源：拟购买易冲科技100%股权并募集配套资金

ST东尼：拟转让控股子公司东尼新能源31.698%股权

禾迈股份：股东海南信荷拟协议转让743.2万股股份给一致行动人正仁基金

新强联：向特定对象发行股票申请获得深交所受理

友邦吊顶：明盛智能拟以29.41元/股要约收购15.01%股份

重大投资&合同

海油工程：联合体中标40亿美元“NFPS COMP5”项目

常山药业：部分药品拟中选国家集采药品接续采购

侨银股份：终止10亿元投资协议

ST信通：子公司签订约4亿元服务器采购合同

高德红外：签订18.51亿元某型号完整装备系统总体产品订货合同

金丹科技：年产7.5万吨聚乳酸生物降解新材料项目增加项目投资

光莆股份：子公司拟出资2000万元参设专项基金

炬光科技：终止研发中心建设项目并将节余募集资金用于新项目

中恒集团：控股子公司及控股孙公司部分产品拟中选国家集采药品接续采购

常山药业：公司部分药品拟中选国家组织集采药品协议期满品种接续采购

前沿生物：与葛兰素史克签署授权许可协议 公司将获得4000万美元首付款及1300万美元近期里程碑付款

金螳螂：子公司中标马来西亚沙巴洲际度假村酒店项目

业绩&分红

莱斯信息业绩快报：2025年净利润5523.29万元 同比下降57.2%

华秦科技业绩快报：2025年净利润3.13亿元 同比下降24.28%

聚辰股份：2025年度净利润同比增长25.01%

复旦微电：2025年度净利润同比下降59.42%

影石创新：2025年归母净利润9.64亿元 同比下降3.08%

光云科技：2025年净利润亏损2638.02万元

奇正藏药：2025年度净利润同比增长10.98%

顺丰控股：1月速运物流业务、供应链及国际业务合计收入同比增长2.22%

上海机场：浦东国际机场1月份货邮吞吐量同比增长12.73%

中国化学：1月签订合同额合计369.25亿元

南方航空：2026年1月旅客周转量同比下降2.86%

中国神华：2026年1月煤炭销售量同比增长9.9%

圆通速递：2026年1月快递业务收入增长23.82%

招商港口：2026年1月集装箱同比增长2.2%

申通快递：2026年1月快递服务业务收入同比增长43.26%

韵达股份：1月快递服务业务收入同比增长18.01%

增减持&回购

立讯精密：首次回购公司股份990万股 成交总金额近5亿元

炬光科技：股东拟合计减持不超过2.33%公司股份

高测股份：控股股东及多名董事和高管拟合计减持不超3.19%公司股份

光环新网：控股股东百汇达拟减持不超3%股份

大悦城：太平人寿及太平资产减持后合计持股比例降至5%以下

新坐标：董事及高管拟合计减持不超0.0795%股份

泽璟制药：股东ZELIN SHENG（盛泽林）及宁波泽奥拟减持公司股份

科德数控：控股股东、实际控制人、总经理自愿承诺特定期间不减持公司股份

每日复盘




节前最后一个交易日行情回落显著，静待节后变局
【每日收评】

【热点回顾】

下跌方面，CPO等算力硬件股调整，长芯博创跌超10%；太空光伏概念下挫，双良节能跌停；小金属、航运港口等板块跌幅居前。

三大指数早盘低开后，午后进一步扩大跌幅。节前最后一个交易日，市场成交再次缩量到2万亿左右。反映无论持币还是持股过节资金，都大局已定，行情表现疲软是必然；热点再次轮动。地缘因素+“十五五”国防现代化预期+商业航天需求增长超预期等，推动军工板块逆势成为最强主线，此外，多个爆款AI模型发布，但AI语料的知识产权风险加大，AI内容监管政策收紧，让AI审核这一新概念也有所表现；不过，鉴于长假期间消息面较多，节前热点能否延续到节后不确定性极大。

方向：关注旅游、影视等消费概念。史上最长的9天春节假期，让消费窗口最大化。文旅部已启动全国春节文旅消费月，发放数亿元消费券，今年春节旅游出行和影院票房数据或较为乐观，将催化节后相关概念机会。

【事件点评】

【点评】2026 年 1 月金融数据整体符合并略超市场预期，呈现总量稳健、结构优化、资金活跃度提升的特征，主要受适度宽松货币政策发力、年初信贷集中投放、财政支出靠前发力及春节错位因素带动。

社融方面，增量 7.22 万亿元创同期新高，同比多增 1662 亿元，主要由政府债券、企业债券及未贴现票据共同支撑，社融存量增速 8.2%，宽信用政策效果持续显现，对实体经济支持力度稳定。

展望后市，货币政策将延续适度宽松基调，社融与信贷保持平稳增长，M1 增速有望继续回升，剪刀差进一步收窄，宽信用效果持续显现，为经济复苏提供稳定货币金融环境。

根据 Choice 数据库，流动性受益概念股包括：招商银行（600036）、中信证券（600030）、宁德时代（300750）、三一重工（600031）等。

2026年2月13日，两市共46只个股涨停，比上个交易日减少23只。两市全天震荡调整，三大指数均跌超1%。沪深两市成交成交2万亿，较上一个交易日缩量1400亿，沪深京三市约3900股飘绿。沪指跌1.26%，深成指跌1.28%，创业板指跌1.57%。以下为部分精选涨停个股分析：

题材前瞻




人形机器人表演闪耀春晚，强化商业化“钱景”

机器人

多家机器人企业在26年春晚表演小品、武术等节目，展示在运控、系统可靠性、环境适应性等方面的强工程实力。

2026年成为机器人行业量产化元年，国内外本体厂商加速推进产能建设。海外特斯拉计划目标年产百万台，供应链进入定点与产能储备阶段。国内方面，头部企业2025年出货量超5500台，2026年目标出货量大幅提升，上下游企业纷纷规划产能扩张，涵盖电机、减速器、执行器等核心零部件，部分企业布局海外生产基地保障供应链安全。行业从研发试制向规模化生产转型，量产降本效应逐步显现，推动机器人从工业场景向消费级场景渗透，打开行业成长空间。

凭借车端长期深度合作背书，抢占人形供应链先机，成为特斯拉机器人Tier1供应商，并同步拓展赛力斯等国产机器人客户。公司执行器、灵巧手模组等关键零部件已实现对核心客户的批量供货。并已斥资50亿元建设宁波机器人核心部件生产基地，同时推进海外基地产能配套，精准匹配核心客户量产节奏，锁定人形机器人量产第一梯队。公司凭借优质客户资源、硬核产品力与规模化交付能力，未来订单落地确定性强，有望充分受益于行业高速增长红利。

风险提示：下游需求波动、行业竞争加剧、新业务进展不及预期风险。

价值掘金




拓普集团(601689)：人形机器人表演闪耀春晚，或催化概念表现

概念		关注区间		名称	机构	拓普集团	机器人	特斯拉三代机器人预计Q1发布，下半年开始逐渐进入量产阶段，国内机器人本体跟进，国内外本体供应链共振，有望展开持续性行情。	20260224
002364	信达证券《全国统一电力市场新政点评-260211》	爱建证券《中恒电气(002364)：首次覆盖报告：受益HVDC渗透率提升，出海带动业绩高增-251223》一文给予维持“买入”评级	中宠股份		银发经济	老龄化深化+政策支持，银发经济规模持续扩容，预计2030年整体市场规模将突破16.2万亿元，市场大有可为。	20260212
002475	爱建证券《AI Glasses发展或迎来苹果动能-20251230》	东莞证券《立讯精密(002475)：2025三季报点评：指引全年业绩稳健增长，AI有望打开空间-251103》一文给予维持“买入”评级。	中国巨石	电子布	2024年全球电子布市场规模约为25亿美元，预计2033年规模将达到48亿美元，2026-2033年的年复合增速7.8%。	20260210

1、强制止损：-4%为强制止损位，在没有特别预先提示下，一经触发，强制执行。

3、强制平仓：当标的股盈利<5%，而持股周期大于4个交易日时，如遇盘中向下波动吞食全部利润，需强制平仓。

5、卖出规则：前一日预先提示，方式有两种：1）提示“调出”--即开盘价即刻卖出，2）提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出，尽量保证卖出当日的波动空间，并尽量避免选择大起大落庄股（本产品统计方式则按均价计算）。

7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。

产业纵横




政策完善+适航取证密集，这一前沿产品今年或量产小爆发！

近日，低空经济概念消息催化不断：

与此同时，近日多份研报聚焦低空经济概念，看多逻辑如下：（1）低空经济标准体系已基本建成，正式迈入“规模化”阶段；（2）通感一体与起降网络成为两大超前建设亮点；（3）eVTOL适航取证进入密集兑现期，今年载人商业化初步实现。

可关注三大主线：适航取证进度领先、已进入生产许可证阶段的eVTOL整机龙头及其供应链企业；具备通感一体基站核心设备供应能力的空管信息化厂商；低空通航运营企业。

1、低空经济标准体系已基本建成，正式迈入“规模化”阶段。

意味着行业进入“全国统一大市场、全链条可复制”的造林模式。

其二，适航审定从过去“一机一议”的专用条件模式，加速转向已有通用标准可依的模块化取证路径。取证周期有望从3-5年缩短至2年左右；

五部门发布《关于加强信息通信业能力建设支撑低空基础设施发展的实施意见》，首次为低空新基建划定量化目标：到2027年，全国低空公共航路地面移动通信网络覆盖率不低于90%，研制不少于10项信息类基础设施标准。

目前广东省已提出，2026年新建低空起降设施2500个，打造低空经济产业集群。据测算，2025-2030年全国通用机场及起降场建设费用合计约5996亿元，仅规划和咨询服务市场规模即达359.7亿元。

3、eVTOL适航取证进入密集兑现期，今年载人商业化初步实现。

预计国内大部分载人eVTOL机型将在2028年前后获批四证（TC/PC/AC/OC）并初步实现量产，但头部企业进度明显快于行业均值。

考虑2026-2027年适航取证密集落地将触发新一轮批量订单释放，预计至2027年我国eVTOL市场规模有望突破250亿元，2030年达600亿元级别。

【趋势研判】

【相关标的】

【研报参考】

国泰海通证券韩其成《建筑工程行业：国常会促进有效投资，低空经济指南发布-260208》

国信证券李聪《国防军工行业低空经济产业链研究专题一：从产品到生态、从试点到常态，低空经济的发展潜力与机遇-260208》

深度调研




主力资金连续三个交易日增仓，累计净流入23.54亿

光线传媒（300251）

1. 盘面异动：有价格涨跌幅限制的日收盘价格涨幅达到 15% 的证券。

3. 榜史概况：此次是光线传媒今年第2次上榜。

5. 盘面趋势：龙虎榜数据显示，外资深股通专用席位当日净买入 1.99 亿元，为第一大买方；两家机构席位分别净买入 2440.50 万元、5667.51 万元，合计净买入超 8000 万元；知名游资中金上海分公司净买入 2755.51 万元，多路资金联手加仓。卖方方面，华泰证券深圳前海证券营业部净卖出 4816.93 万元，东方财富拉萨系列席位出现小幅净卖出，呈现部分获利盘兑现迹象。

二、华胜天成：主力资金连续三个交易日增仓，累计净流入23.54亿。

必创科技：均线系统多头排列，MACD红柱延伸。

三、龙虎揭秘

【题材驱动】

【事件驱动】

【驱动逻辑】

此外，在政策强化低碳环保监管下，造纸业产能管控以及落后产能的淘汰日趋严格。对此，有机构的2月研报指出，2月份国内纸浆供需格局将边际改善，外盘报价高位为成本托底，缓解行业盈利压力。

展望后市，短期受益于人民币升值、复工补库及提价催化，板块景气度有望阶段性回升，可聚焦纸浆进口依赖度高、盈利弹性足的龙头标的，长期需关注需求复苏进度及纸浆价格波动风险，警惕高库存带来的压制。

【核心优势】

公司作为国内特种纸龙头，其食品包装纸、格拉辛纸、描图纸市场份额领先，是国内最大格拉辛纸和描图纸生产企业之一。截止2025H1，公司设计总产能达244.4万吨，其中食品卡78万吨、日用消费系列33.9万吨、文化纸30万吨、工业配套材料4.5万吨、包装纸98万吨。公司持续拓展高附加值特种纸细分市场。近日新增7万吨特纸、25万吨格拉辛纸产能，未来仍有文化纸投产规划。此外，公司30万吨化机浆已开始优化公司成本结构，60万吨化学浆产线准备土建施工，中长期自制浆比例提升明确，盈利中枢有望向上。

【研报参考】

信达证券姜文镪《五洲特纸：产能稳步扩张，盈利修复可期-251026》

投资日历




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机密爆料




两市机构资金合计净流出690.40亿元

其中，机构重点增持：半导体（16.52亿）、消费电子（10.24亿）、航海装备Ⅱ（9.57亿）、塑料（6.27亿）、航空装备Ⅱ（5.73亿）；

个股方面，02月23日机构净流入前五的股票分别为：华胜天成（21.53亿）、深科技（15.20亿）、中际旭创（11.59亿）、兆易创新（7.26亿）、国风新材（7.14亿）；

机构净流出前五的股票分别为：紫金矿业（-32.78亿）、利欧股份（-18.36亿）、蓝色光标（-16.62亿）、洛阳钼业（-14.04亿）、宁德时代（-11.73亿）。