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情报精选：美油升破100美元！5万美军、100万伊军，准备地面战！美联储，重磅；内存跌了；茅台2年半来再度涨价

1、31日凌晨，WTI原油期货涨逾3%，收于每桶102.88美元，为2022年7月以来最高水平，而布油更有望录得创纪录的月度涨幅。随着战事持续，国际能源署警告称，我们正面临有史以来最严重的全球能源安全威胁，其影响甚至比20世纪70年代两次石油危机加起来还要严重。此前，埃及总统认为油价可能会涨至每桶200多美元。受到中东战事搅乱，沙特阿美溢价恐飙至40美元/桶。

3、央视新闻报道，据多位美国官员透露，美国政府正讨论“一项高度敏感且风险极高的军事方案”：由美军直接进入伊朗境内，提取约1000磅的高浓缩铀材料，一旦实施，美军或将在伊朗境内停留数天甚至更长时间。据称，白宫尚未就此作出最终决定。据了解，目前驻扎在中东的美军已超5万人，较常态水平增加了约1万人。伊朗军方知情人士则表示，伊朗已组织超过100万人为地面战斗做准备。

5、美联储主席鲍威尔表示，在美以对伊朗战争引发的能源冲击背景下，美联储倾向于维持利率不变，并暂时“忽略”这一冲击的影响；鲍威尔警告称，如果物价上涨开始改变公众对通胀的长期预期，美联储可能无法继续袖手旁观。市场定价显示，交易员抹去美联储加息预期，市场预期今年降息的可能性增大。

7、油价的冲击不会只停留在能源端，而是会通过石脑油等基础原料，向下游石化产业链传导。而石化市场的冲击有“乘数效应”，会在产业链中被层层放大。海湾地区运输了总规模大约7330亿美元的石化原料、中间品和成品，会进一步影响到大约3.8万亿美元的下游商品，从牙膏到毛巾，几乎覆盖各类日常消费。

9、工信部公开征求《智慧城市中数字孪生系统安全技术要求》等143项通信行业标准报批意见。

11、杭州发布优化住房公积金使用政策，住房公积金贷款最高额度由130万元提高到180万元，职工个人可贷额度不超过90万元；住房公积金职工个人可贷额度计算倍数由15倍调整为20倍。

1、此前，持续近半年的DRAM单边上涨行情，在消费级市场迎来拐点。2026年3月下旬以来，全球消费级DDR5内存价格出现回调，终结了自2025年7月以来的连续上涨周期，这也是本轮存储超级周期中，消费级DDR5首次出现明确的月度价格下跌。据报道，深圳华强北现内存条抛售行情，有商户称部分型号一周降价近三成。

3、借鉴汽车自动化产线与模块化开发逻辑，力箭二号运载火箭可实现年产20发的生产能力。目前该火箭不回收单次发射成本为3万元人民币/公斤，与SpaceX猎鹰九号运载火箭单次发射成本5000美元/公斤相比基本持平，力箭二号后续实现回收后成本还有望下降至SpaceX的一半。

5、3月30日，南向资金净卖出24.67亿港元。其中，盈富基金、南方恒生科技分别遭净卖出38.46亿港元、13.38亿港元；腾讯控股获净买入约6.08亿港元。

7、香港新股傅里叶公开发售录得超3000倍超额认购，金额超900亿港币，成为今年港股新股18C芯片领域超购王。全球知名长线基金积极参与。

9、中国航发表示，预计未来20年，我国通航发动机需求量将超4万台（套），市场价值超851.7亿元。

11、由东方精工与乐聚机器人联合打造的人形机器人自动化产线，已于日前在广东投入使用。该产线年产能超万台，可实现每30分钟下线一台人形机器人；产线实现24道装配工序数字化，整体效率较传统提升50%以上，并通过77项检测保障产品稳定性。

行业

2、3月中国醋酸市场呈上行走势。截至3月27日，华东市场均价3105元/吨，环比上涨19.20%。4月醋酸市场仍有涨价可能。3月己内酰胺市场受上游原料暴涨、自身供应偏紧双重驱动强势走高，4月成本端支撑仍在、供应格局偏紧，市场或将进入高位博弈阶段。

4、3月30日，力箭二号遥一运载火箭在东风商业航天创新试验区发射升空，将搭载的轻舟初样试飞船顺利送入预定轨道。轻舟初样试飞船整船仅重4.2吨，后续轻舟正样货运飞船将与中国空间站开展对接，并为中国空间站提供上行货物运输服务。

6、日前，由中国航发动研所氢能航空动力团队自主研制的AEP100液氢燃料涡桨发动机完成了基于地面试验环境的点火与性能调试试验，试验期间发动机及液氢输运系统各项指标正常，在全状态下运行稳定，实现了国内首次兆瓦级液氢燃料航空发动机整机性能达标。

8、业内消息人士称，苹果近期已要求三星显示、LG显示这两大IT OLED面板企业利用量产线生产适用于iMac一体机的OLED样品，为预计2029~2030面世的OLED iMac提前准备。三星显示计划利用现有QD-OLED生产线制造像素密度达220 PPI的样品。

10、宇树科技王兴兴表示，当下我们最值得推进、见效也比较快的一件事，就是优化机器人动作。未来六个月左右，能实现机器人任意动作生成。

1、据央视新闻消息，“十五五”重大工程——沿江高铁的标志性项目正在加紧施工，世界最大直径高铁盾构机在长江水下89米处加速掘进； 沿江高铁总投资超5000亿元，将带动上下游行业增加值增长近1.5万亿元，形成全新经济走廊。

点评：随着标准统一、试点扩围与成本下行，车路云相关产业规模将呈爆发式增长。2026-2030年将是关键建设期。机构预计2026年全产业链产值超7000亿元，2030年或达2.58万亿元，年复合增速28.8%。其中，路侧设备、云控平台、场景应用等为核心增长极，尤其路侧设备或增速最快（CAGR可能达到79.7%）。路侧设备、C-V2X前装设备、车载终端与智能驾驶技术等车路云一体化产业链关键环节企业，将迎来确定性机会。

公司

海马汽车：未来将进一步降低氢能汽车的制造端和使用端的成本

东芯股份：利基型DRAM价格有望持续攀升 正积极布局海内外产能

协鑫集成：钙钛矿叠层产品正处于研发阶段 尚未实现量产

华工科技：2026 OFC展联合展示方案并全球首发6.4T NPO、12.8T XPO光模块

北京君正：T42和3D DRAM预计将于下半年投片

首华燃气：目前暂未开展氦气开发及销售业务

晓程科技：在阿联酋的相关黄金贸易渠道运行正常

柳工：公司中东区域营收占比约4% 对公司短期影响有限

重组&再融资

三星医疗：拟发行H股并在港交所主板上市

安硕信息：向特定对象发行股票的注册申请获中国证监会同意批复

赛诺医疗：筹划发行H股并在香港联交所主板上市

高凌信息：拟收购凯睿星通89.49%股份 复牌

和顺科技：终止收购宜兴新立51%股权框架协议

大众交通：子公司1.15亿元收购关联方汽车修理公司100%股权

宝信软件：拟收购武汉宝信所持武汉华工激光51%股权

顺发恒能：拟收购顺发德能49%股权及普星京兴100%股权

领湃科技：拟1元转让全资子公司100%股权

重大投资&合同

杰瑞股份：签署23.59亿元燃气轮机发电机组销售合同

宝丰能源：拟9360万元参设AI技术投资基金

中国船舶：全资子公司联合中国船舶工业贸易有限公司与国内某知名船东签订10艘超大型油船建造合同 金额为80至90亿元

三峡新材：拟投不超3亿元建硅材料基地项目

中胤时尚：控股子公司1.38亿元购买硬件仿真加速器

军信股份：中标长沙河西生活垃圾焚烧发电厂项目

招商轮船：订造总价约85.66亿元10艘VLCC油轮

中国建筑：获得80亿元重大项目

摩尔线程：与某客户签订总金额6.60亿元合同 标的为摩尔线程夸娥智算集群

华泰证券：2025年净利润同比增长6.72% 拟10派4元

亨迪药业：2025年净利润同比下降61.87% 拟10派0.6元

ST人福：2025年净利润同比增长39.53% 拟10派4.8元

华域汽车：2025年净利润同比增长7.51% 拟10派10元

同仁堂：2025年净利润同比下降22.07% 拟10派5元

天润工业：2025年净利润同比增长10.62% 拟10派2.2元

安泰科技：2025年净利润同比下降2.02% 拟10派2元

中颖电子：2025年净利润同比下降55.14% 拟10派1元

赣粤高速：2025年净利润同比增长0.03% 拟10派1.7元

航天电器：2025年净利润同比下降47.32% 拟10派1.3元

天源迪科：2025年净利润同比增长32.32% 拟10派0.15元

中国中铁：2025年净利润同比下降17.91% 拟10派0.86元

三峰环境：2025年净利润同比增长5.38% 拟10派2.66元

仲景食品：2025年净利润同比增长9.35% 拟10派10元

极米科技：2025年净利润同比增长19.4% 拟10派11.78元

金陵饭店：2025年净利润同比增长90.72% 拟10派1.35元

中航沈飞：2025年净利润同比增长3.65% 拟10派2.65元

美的集团：2025年净利润同比增长14.03% 拟10派38元

华智数媒：2025年亏损4.02亿元

芯原股份：2025年净利润亏损5.28亿元 同比亏幅收窄

均胜电子：2025年度净利润同比增长39%

安凯客车：2025年亏损5524.16万元 同比由盈转亏

盈方微：2025年亏损8235.1万元

永辉超市：2025年度净利润亏损25.50亿元

豪威集团：2026年一季度营收同比减少0.03%-4.51%

安科生物：2025年实现净利润7.35亿元

顺丰控股：2025年净利润111.17亿元 同比增长9.31%

美亚光电：2025年净利润7.19亿元 同比增长10.77%

凯莱英：2025年度净利润同比增长19.35%

澜起科技：2025年度净利润同比增长58.4%

抚顺特钢：2025年度净利润为亏损8.05亿元

三友联众：2025年度净利润7263.42万元 同比增长14.71%

剑桥科技：2025年净利润2.63亿元 同比增长58.08%

浙文影业：2025年净利润1.33亿元 同比增长10.46%

华鲁恒升：2025年度净利润同比下降15.04%

吉鑫科技：2025年度净利润同比增长343.81%

华锐精密：一季度净利同比预增413%-550%

增减持&回购

荣泰健康：拟5000万元—1亿元回购公司股份

赛力斯：拟10亿元-20亿元回购股份 用于减少公司注册资本

工业富联：完成5亿元股份回购并拟注销 本次回购已实施完毕

美的集团：拟65亿元至130亿元回购A股股份

明阳电气：股东华慧咨询拟减持不超1.23%公司股份

电声股份：张黎及赏睿集团拟合计减持不超2.00%股份

芯原股份：拟减持纳斯达克上市公司CV股票不超过51.78万股

每日复盘




沪指探底回升涨0.24%，商业航天、有色铝概念集体走强
【每日收评】

【热点回顾】

下跌方面，电力股集体调整，华电辽能等跌停；光伏设备、油气、保险等板块跌幅居前。

三大指数早盘低开后有所震荡回升，但午后总体维持弱势震荡。而科创50指数受科技板块承压影响，跌幅相对明显。虽然市场成交量也有所提升，但活跃性改善程度仍有限，市场风险偏好仍处于低位。主要是在中东地缘风险再次升级的冲击下，全球资本市场又剧烈波动，担忧情绪也显著波及A股市场。

方向：中东地缘冲突又强化避险逻辑，关注相关避险板块。其中，地缘因素催化油价在100美元之上的高位徘徊，油气采掘相关板块直接受益；此外，美伊打击中东重要铝企等公司，激化工业金属、化工原料等领域的供应担忧，也强化相关板块表现。

【事件点评】

【点评】此次行动计划是我国航运业向智能化转型的顶层设计文件，标志着智能航运正式进入规模化落地阶段。

从产业链影响看，行动计划明确智慧港口、智慧航道、智能船舶三大核心发展方向，将带动多环节企业受益：

市场规模层面，业内权威预测，2025-2030年我国智能航运市场年复合增长率将达8%-10%，到2030年整体市场规模有望突破1.2万亿元，成为继新能源汽车后又一万亿级高端制造赛道。

具体到A股市场，该事件一定程度上利好港口航运、船舶制造、智能装备、卫星通信等板块。智慧港口、智能船舶装备需求提升，带动相关设备供应商订单增长；航运数字化服务商受益于 AI 系统、船岸协同平台建设；卫星通信、北斗导航企业在船舶通信、定位领域需求扩大；船舶制造企业承接智能船舶订单，业绩有望改善。

三大指数走势分化 两市共76只个股涨停

题材前瞻




化工品掀涨价潮，哪些细分领域最具“钱景”？

化工板块

行业数据显示，关键化工品价格显著上涨，其中西南市场甲醇价格较2月底上涨约38.9%，溴素报价月内涨幅超50%，尿素、钾肥等化肥产品3月以来也普遍提价。

“十五五”规划明确提出综合整治“内卷式”竞争：一方面，国家通过政策严控炼油、电石、磷铵等高耗能行业新增产能，并明确淘汰200万吨/年及以下常减压装置。另一方面，行业自律行动显著增强，如涤纶长丝、农药等行业纷纷发布倡议书，通过联合减产、协同发展来避免过度竞争。随着资本开支放缓，化工行业的自由现金流（FCF）有望持续转正并增厚。地缘政治冲突加剧全球能源市场波动，为化工行业带来结构性机会。具备成本优势的中国企业有望引领全球化工贸易重塑，同时受益于新能源、航空脱碳等新兴需求爆发，行业景气中枢有望稳步上移。

巨化股份是国内氟化工行业龙头企业，主营业务涵盖氟制冷剂、氟聚合物、氯碱化工、含氟精细化学品等领域，拥有完整的氟化工产业链。公司技术壁垒高，在含氟材料研发与生产上具备核心优势，产品种类齐全且竞争力突出，市场份额居行业前列。客户资源覆盖国内外知名企业，下游涉及新能源、半导体、家电等高景气领域。受益于新能源行业发展带来的氟材料需求增长，行业景气度持续提升，公司业绩具备良好成长性。其核心投资亮点在于完整的产业链布局、领先的技术实力及下游高景气领域的需求驱动，长期发展潜力显著。

风险提示：原材料波动、环保政策及技术研发不及预期

价值掘金




巨化股份（600160）：多个化工品掀涨价潮，或催化相关概念表现

概念		关注区间		名称	机构	巨化股份	化工	地缘政治冲突加剧全球能源市场波动，为行业带来结构性机会。同时受益于新能源、航空脱碳等新兴需求爆发，行业景气中枢稳步上移。	20260331
002001	中邮证券《医药生物行业核心维生素品种：产能格局、合成路径与涨价复盘-20260326》	国信证券《蛋氨酸、维生素相继涨价，精细化工龙头竞争力凸显-20260313》一文维持“优于大市”评级。	中际旭创		算力	AI算力转向训练+推理双轮驱动，光互联、存储、国产算力持续高增；2029年中国加速服务器市场将超1400亿美元，进入量价齐升长周期。	20260327
002340	华泰证券《电力设备与新能源行业：如何看当前电池回收阶段及出海机遇-20240806》	华鑫证券《格林美(002340)：公司动态研究报告：正极材料不断突破，镍钴自供能力强化-260126》一文给予维持“买入”评级。	金开新能	绿色电力	绿电未来将深度融入算电协同，十五五进入深度协同阶段；2030年数据中心用电持续高增，绿电需求与市场空间持续扩大。	20260325

2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。

4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。

6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。

7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。

产业纵横




地缘催化与供需改善双重驱动！价格与利润预期稳增

近日，粮食板块消息催化不断：

与此同时，近日多份研报聚焦粮食板块，看多逻辑如下：（1）地缘政治冲突升级，多路径传导推升全球粮价预期；（2）全球及国内粮食库存消费比下降，供需关系边际收紧；（3）政策强力护航，生物育种产业化提速打开种业成长空间。

可关注拥有优质耕地资源和规模化种植能力的龙头企业，以及在生物育种领域具备核心技术和品种优势的种业公司。

1、地缘政治冲突升级，多路径传导推升全球粮价预期。

据悉，霍尔木兹海峡承担着全球五分之一的石油运输和约三分之一的海运化肥贸易。战事延宕将通过三重路径推升粮价：

第二，油价上涨间接推升从农资、机械到包装物流的全链条成本；

即，能源价格上涨通过影响化肥农药价格、陆运海运成本，拉升农产品种植/到港价格，同时提升生物柴油经济性，增加对植物油原料的需求预期。

2、全球及国内粮食库存消费比下降，供需关系边际收紧。

国内方面，虽然我国手握全球超半数玉米、大米、小麦储备，安全底线稳固。不过，玉米产需缺口依然存在。

同时，国内能繁母猪存栏降至3961万头（为正常保有量的101.6%），产能持续去化，预示着后期饲料粮需求将逐步回升，进一步支撑粮价。

3、政策强力护航，生物育种产业化提速打开种业成长空间。

事实上，我国生物育种产业化进程正加速推进，2025年转基因玉米试点推广面积已超3100万亩，较2021年的200亩实现爆发式增长。截至2025年底，全国累计审定转基因玉米品种160个、大豆品种19个，品种库极大丰富。

同时，2025年6月《植物新品种保护条例》正式施行，加强知识产权保护，推动种业优胜劣汰。具备性状优势和丰富品种储备的龙头企业将充分受益于行业扩容和格局重塑。

【趋势研判】

【相关标的】

【研报参考】

光大证券赵乃迪《基础化工行业周报：粮食安全重要性持续凸显，高品质农资产品需求有望抬升-260314》

银河证券谢芝优《农林牧渔行业两会跟踪：毫不放松抓好粮食生产，扎实推进乡村振兴-260305》

投资日历




苹果 2026 全球开发者大会 (WWDC 2026)

机密爆料




两市机构资金合计净流出271.69亿元

其中，机构重点增持：通信设备（32.70亿）、林业Ⅱ（17.93亿）、贵金属（17.22亿）、通用设备（11.14亿）、工业金属（10.79亿）；

个股方面，03月30日机构净流入前五的股票分别为：平潭发展（17.89亿）、中利集团（6.21亿）、光迅科技（6.05亿）、福晶科技（5.05亿）、德明利（4.93亿）；

机构净流出前五的股票分别为：立讯精密（-13.05亿）、赣锋锂业（-12.49亿）、金风科技（-6.46亿）、中油资本（-5.25亿）、协鑫集成（-5.08亿）