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情报精选：深夜暴涨！白宫：将相当快地撤出！又有油轮遇袭；国务院力推新型电网；四部委：金融资源精准投向科创领域

1、白宫称，美国军事行动已使伊朗“无法拥有核武器”，美国将“相当快地从伊朗（战事）撤出”——但如果需要，可能会返回进行“定点打击”。此前，有消息人士表示，白宫已私下向伊朗传达信息：只要重新开放霍尔木兹海峡等“特定要求”得到满足，他对停火持开放态度。而伊朗则重申将封锁霍尔木兹海峡作为反制手段。

3、4月1日，卡塔尔能源公司证实旗下一艘油轮遭导弹袭击。此前数据显示，霍尔木兹海峡航运受阻，沙特3月原油出口腰斩。国际能源署预计4月的石油损失将是3月的两倍，中东约40项关键能源资产受损，由于中东危机已有超过1200万桶/日的石油供应量损失。这场危机比1970年代的两次石油危机以及2022年俄罗斯天然气供应中断的情况加起来还要严重。他称考虑进一步释放战略储备。

5、隔夜，美国铝业公司股价短线拉升，一度涨5.2%，世纪铝业股价上涨7.7%。据透露，中东最大铝生产商阿联酋环球铝业在其塔维拉冶炼厂于周末遭袭后，已停止该设施的运营。海湾地区另一家主要生产商巴林铝业也证实，其运营设施在周末遭到伊朗袭击。这两座工厂的规模居全球前列。

7、《甘肃省“新能源+”行动实施方案的通知》明确，到2030年，新能源装机规模达到1.6亿千瓦。此前数据显示，截至2025年12月底，甘肃新能源装机总量已突破8000万千瓦，达到8041.56万千瓦。由此测算，“十五五”期间甘肃新能源新增风、光估摸将达80GW。

9、二季度伊始，多家银行再度调整人民币存款挂牌利率，与此前多轮调整不同，本轮调整主要聚焦于一天、七天期通知存款类短期产品，下调幅度至高达35个基点，部分银行部分产品一周内两次下调。

11、2025年，上海市落实支持科技创新和制造业发展的主要优惠政策减税降费退税1873.6亿元；通过“银税互动”帮助诚信纳税企业获得贷款1008亿元；离境退税销售额同比增长80.5%，离境退税规模连续十年稳居全国首位。

13、美国3月ADP就业人数增加6.2万人，预估为增加4万人，前值为增加6.3万人。美联储巴尔金表示，企业和消费者的行为并未表现出预期油价冲击将产生长期影响。他同时指出，预期通胀进展缓慢，不会迅速回到目标。

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2、一季度末，ETF规模从2025年底的6万亿降至4.99万亿，重回五万亿以下。“消失的万亿”当中，流出最多的是宽基ETF，净流出1.16万亿。行业主题、策略风格等ETF则合计净流入近2468亿元。17只商品类ETF资金净流入近630亿元，黄金ETF、能源化工ETF、有色ETF、豆粕ETF强势吸金。QDII-ETF在额度紧缺的情况下，依然获得近740亿元的资金净流入，中韩半导体ETF、巴西ETF都是今年的资金“新宠”。

4、宇树科技、中科宇航被抽中首发企业现场检查。业内人士认为，检查过程及发现问题后的整改或会一定程度影响企业申请进程，但这并不意味着企业一定存在问题。

6、造车新势力陆续发布3月交付成绩。零跑汽车重返月销5万辆区间，蔚来称3月交付35,486辆汽车，同比增136%。小鹏汽车2026年3月交付27,415辆汽车，环比增长80%；一季度总交付量达62,682辆。理想汽车3月交付量41053辆，同比增长12%。

8、台积电计划于2028年在日本开始量产先进的3纳米（3nm）芯片，位于熊本的第二晶圆厂每月产能为15,000片12英寸晶圆，这将是日本国内首度具备3纳米制程的生产能力。

行业

2、因中东战争导致的燃油价格上涨，亚太地区消费者正在将目光转向电动汽车。3月份澳大利亚电动汽车贷款申请量增加了100%；截至3月22日的一周，新西兰电动汽车的注册量超过了1000辆，较前一周增长了一倍多。韩国称3月份的新车注册量较去年同期增长了一倍多。日本目前正处于“向电动汽车转型的趋势终于开始全面展开”的阶段。

4、崔东树发文称，2026年1-2月锂电池出口92.6万吨、142亿美元，增46%。出口单价，从2023年的2.73万美元/吨、2024年的2.01万美元/吨降到2025年的1.57万美元/吨，又降到2026年的1.53万美元/吨，仅下降10%，降幅明显较2024年的降26%和2025年的降22%，改善明显。

6、3月DRAM价格因提前签订合约而止涨。行业专家认为，今年第二季度DRAM价格将继续上涨。

8、我国首部《移动电源安全技术规范》强制性国家标准将于2027年4月1日起实施。据知情人透露，目前相关细则尚未公布，但已有ATL、力神、比亚迪、惠州马拉松等28家电芯企业，及5家芯片与BMS方案企业通过摸底测试。

1、据财联社消息，OpenAI日前宣布，已完成一轮创纪录的融资，投后估值达8520亿美元。本轮融资总规模达1220亿美元，高于公司今年2月披露的1100亿美元承诺资金额度。

点评：当前中国入境旅游收入占GDP比重不足0.5%，而泰国超过10%、欧美国家普遍在1%至3%之间。若能将这一比重提升至国际可比水平，意味着约1至3万亿元人民币的潜在市场增量待释放。随着免签“朋友圈”持续扩容、国际航班恢复至每周7000班以上、购物离境退税“即买即退”全面推广，入境旅游有望进入“量质齐升”的快速增长周期。

公司

超声电子：目前公司400G光模块处于小批量量产阶段

龙芯中科：3B6000M完成OpenClaw的本地部署

中颖电子：有序推进车规芯片研发 新产品预期今年推出

中泰股份：目前公司在卡塔尔没有直接订单

云南锗业：控股子公司光纤用四氯化锗可用于生产光纤预制棒

雪人集团：国际局势变化对油气服务业务不构成直接重大影响

三角轮胎：公司目前没有发展太空轮胎

朝阳科技：拟发行可转债募资不超5.2亿元

*ST惠程：公司控股股东可能变更为植恩生物

深康佳A：向参股公司的2.26亿元借款逾期

本川智能：向不特定对象发行可转换公司债券注册申请获同意批复

莱克电气：拟2.2亿元转让全资子公司90%股权

新希望：获证监会同意向特定对象发行股票注册批复

圣邦股份：发行境外上市股份（H股）获证监会备案

宁波能源：子公司收购4家光伏项目公司股权及债权

云赛智联：拟收购智能汽车平台12%股权

甘肃能化：筹划收购金昌化工100%股权 股票停牌

旭升集团：控股股东及实际控制人变更完成

金智科技：合计中标7775.76万元项目

中策橡胶：拟10.41亿元投建越南轮胎生产基地项目

华秦科技：签订1.03亿元航空发动机用特种功能材料销售合同

宁波建工：下属控股子公司联合体中标6.01亿元奉化区地块建设项目

杰瑞股份：签署约20.8亿元燃气轮机发电机组销售合同 将应用于数据中心供电领域

远东股份：子公司中标千万元以上合同合计18.21亿元

行云科技：公司及子公司预计不超过70亿元用于服务器设备及零部件采购

广东建科：西藏分公司实验室正式投入使用

沪电股份：拟约68亿元建设印制电路板生产项目及其配套设施 旨在扩大产能满足高速运算服务器及下一代高速网络交换机等领域需求

浙江建投：子公司中标14亿港元项目

航发动力：2025年净利润同比减少26.27% 拟10派0.72元

北自科技：2025年净利润同比增长1.3% 拟10派5.9元

四方达：2025年净利润同比下降20.77% 拟10派3元

西部证券：2025年净利润同比增长24.97% 拟10派0.9元

粤传媒：2025年净利润同比增长206.98% 拟10派0.63元

龙磁科技：2025年度净利润同比增长51.71%

扬杰科技：一季度净利同比预增20%-40%

博汇股份：2025年净亏损5887.7万元

中国国贸：2025年度净利润12.02亿元 同比下降4.76%

金鹰股份：2025年净利润同比下降6.79%

信达地产：2025年净亏损78.75亿元

宁波港：2025年度净利润51.68亿元 同比增长5.63%

博汇股份：预计一季度净利润同比增长184%-205%

北汽蓝谷：3月销量同比下降4.35%

广州港：3月预计完成货物吞吐量5029.2万吨 同比增长0.9%

增减持&回购

蓝帆医疗：董事、实控人拟增持不低于2000万元公司股份

百纳千成：股东华录资本拟减持不超1.1%股份

奥来德：控股股东、实际控制人及一致行动人、部分高管拟合计减持不超过3%

中科环保：股东拟减持不超0.82%公司股份

城投控股：股东弘毅基金拟减持不超3%股份

三江购物：股东阿里泽泰拟减持不超2%公司股份

凯众股份：股东杨颖韬拟减持不超0.56%公司股份

每日复盘




三大指数均涨超1%，医疗服务多个细分领域表现活跃
【每日收评】

【热点回顾】

下跌方面，轨交装备板块和兵装重组概念板块领跌；电力、煤炭、油气采掘、光伏等板块跌幅居前。

三大指数全天高开高走。主要是美国明确“结束战争”的时间表，伊朗“有条件开放霍尔木兹海峡通行”，地缘风险预期大减。全球资本市场迎来普涨，A股市场自然也迎来大反弹。热点方面，整个医药产业链都表现突出。另外，半导体、算力等成长题材也轮动表现。不过，市场成交并未放量，显示部分资金仍是观望态度。

方向：地缘因素成为决定短线热点的关键。短线市场基本上形成了以下轮动规律—在地缘风险升温时，油气、化工、电力等避险受益概念表现；地缘影响回落时，半导体等相对成熟的科技成长题材或有基本面改善支撑的消费板块接棒表现。

【事件点评】

【点评】2026年政府工作报告指出，一年来，旅游业活力显现，国内出游人次增长16.2%，入境旅游人次增长17.1%。

免签政策是推动本轮入境游井喷的重要变量。2025年，通过免签渠道入境的外国人达3008万人次，占入境外国人总数的73.1%，同比增长49.5%。截至2025年底，中国单方面免签国家达48国，免签政策覆盖国家总数扩大至77个。

尤其值得注意的是，当前中国入境旅游收入占GDP比重不足0.5%，而泰国超过10%、欧美国家普遍在1%至3%之间。若能将这一比重提升至国际可比水平，意味着约1至3万亿元人民币的潜在市场增量待释放。

具体到A股市场，旅游产业的蓬勃发展，为相关板块的估值提升带来契机。可关注受益于入境游客消费增长的免税行业龙头、高端酒店，以及受益于出入境旅游协同发展、享受双向旅游市场增长红利的旅游公司。

三大指数均涨超1%，两市共65只个股涨停

题材前瞻




三重红利齐至！1300亿赛道起风，这些环节最受益

液冷概念

第四届数据中心液冷技术大会将于4月16日在深圳举办，主题为“液冷遇见800V，重新定义AI数据中心”。

AI大模型训练与推理需求爆发式增长，推动芯片功耗与机柜功率密度持续攀升，传统风冷已逼近散热极限，液冷成为必然选择。产业与政策共振下，2029年我国液冷市场规模预计达1300亿元，行业进入高速增长通道。英伟达供应链从封闭走向开放，为国产液冷厂商创造历史性切入机会。随着国产厂商认证落地与产能扩张，在冷板式液冷主流市场及浸没式、微通道等新兴领域的替代空间持续扩大。核心零部件中，冷板、CDU、快接头（UQD）、歧管（Manifold）合计占液冷系统价值量超90%，且毛利率普遍在25%以上，部分环节达40%-60%，技术壁垒下成长确定性强。

英维克(002837)是国内领先的精密温控解决方案提供商，主营业务涵盖数据中心、通信基站、储能系统及新能源汽车等领域的温控设备研发、生产与销售。公司在数据中心间接蒸发冷却市场份额居行业前列，核心优势在于拥有高效节能的温控技术专利，产品定制化能力强，客户包括华为、腾讯、三大运营商及头部储能企业等。受益于数字经济、新基建及储能行业的快速发展，公司业绩保持稳健增长，行业景气度持续提升，其技术壁垒、优质客户资源及赛道高成长性构成核心投资亮点。

风险提示：技术研发不及预期、政策落地慢风险

价值掘金




英维克（002837）：第四届数据中心液冷技术大会将召开，或催化概念表现

概念		关注区间		名称	机构	英维克	液冷	AI芯片功耗与机柜功率密度持续攀升，液冷成为必然选择。2029年我国液冷市场预计达1300亿，进入高速增长通道。	20260402
600879	方正证券《2026年火箭新发射窗口将临，中美商业航天进展共振-260326》	国金证券《25Q3营收高增，看好卫星与无人业务拓展20251030》一文维持“买入”评级。	巨化股份		化工	地缘政治冲突加剧全球能源市场波动，为行业带来结构性机会。同时受益于新能源、航空脱碳等新兴需求爆发，行业景气中枢稳步上移。	20260331
002001	中邮证券《医药生物行业核心维生素品种：产能格局、合成路径与涨价复盘-20260326》	国信证券《蛋氨酸、维生素相继涨价，精细化工龙头竞争力凸显-20260313》一文维持“优于大市”评级。	中际旭创	算力	AI算力转向训练+推理双轮驱动，光互联、存储、国产算力持续高增；2029年中国加速服务器市场将超1400亿美元，进入量价齐升长周期。	20260327

2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。

4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。

6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。

7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。

产业纵横




政策回暖+AI赋能+渠道让利催化！行业迎新一轮景气周期

近日，游戏板块消息催化不断：

与此同时，近日多份研报聚焦游戏板块，看多逻辑如下：（1）AI技术重塑游戏产业供给与需求，开启新一轮创新周期；（2）下载平台抽成下调与版号常态化提振行业盈利与供给；（3）全球游戏市场创新高，出海高景气驱动增长。

可关注拥有顶级研发能力和丰富IP储备的游戏大厂，以及在AI原生游戏和垂直细分品类上具备创新能力的成长型公司。

1、AI技术重塑游戏产业供给与需求，开启新一轮创新周期。

供给端，AI打破游戏开发“不可能三角”，大幅降本增效并加速创新。例如，AI美术提效30%-300%，测试效率提升50%，71%的工作室认为AI优化了运营流程。Steam平台AI标注游戏已突破1万款，占比8%。

需求端，AI显著提升用户体验，智能NPC使DAU次月增长最高达8.35%，动态难度调整可提升30日留存率3个百分点，用户生命周期价值（LTV）提升0.08美元。模型、算力与成本的协同突破正推动AI游戏规模化。

2、下载平台抽成下调与版号常态化提振行业盈利与供给。

渠道层面，谷歌于2026年3月宣布将Google Play应用内购（IAP）服务费从30%降至20%或更低，并开放第三方支付。

同时，版号发放已常态化，2026年1-3月累计发放467个版号，同比增长34.1%，为行业新品供给提供了稳定保障。

3、全球游戏市场创新高，出海高景气驱动增长。

其中，欧美市场展现出强劲的内购增长潜力。数据显示，2026年2月中国游戏市场实际销售收入同比增长18.96%，自研游戏海外收入同比增长40.46%。

这表明，具备全球化精细化运营能力、能深度挖掘存量用户价值的厂商，将持续受益于全球游戏市场的结构性增长。

【趋势研判】

【相关标的】

【研报参考】

天风证券刘欣《传媒行业研究周报：市场震荡期，重视游戏板块-260331》

兴业证券杨尚东《传媒行业点评报告：AI Agent 重塑入口，漫剧和游戏景气持续-260330》

投资日历




苹果 2026 全球开发者大会 (WWDC 2026)

机密爆料




两市机构资金合计净流入174.42亿元

其中，机构重点增持：通信设备（54.80亿）、化学制药（32.92亿）、消费电子（28.27亿）、工业金属（21.48亿）、医疗服务（19.29亿）；

个股方面，04月01日机构净流入前五的股票分别为：协鑫能科（7.48亿）、美利云（4.76亿）、雪人集团（4.22亿）、三花智控（3.79亿）、立讯精密（3.57亿）；

机构净流出前五的股票分别为：比亚迪（-12.47亿）、德明利（-8.59亿）、平潭发展（-6.35亿）、金风科技（-6.06亿）、巨力索具（-5.29亿）。