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情报精选：重磅！11日，美伊首轮会谈！油轮，再次受阻；国资委，新设境外国资工作局；第二批零售业创新试点城市申报

1、白宫新闻秘书莱维特说，美伊首轮会谈将于11日上午在伊斯兰堡举行。她披露，伊朗最初提出的10点建议不可接受、已被抛弃。伊朗随后提出的一个“更合理、更简明”的方案可作为美伊谈判基础。白宫要求伊朗停止进行铀浓缩活动的“红线”并没有改变。

3、当地时间周三，在以色列对黎巴嫩发动袭击后，霍尔木兹海峡的油轮通行再次受阻。伊方警告，如果以色列继续对黎巴嫩和伊朗发动攻击，他们将继续对地区国家进行攻击。围绕停火协议是否涵盖以色列在黎巴嫩的军事行动存在不确定性，美、伊在彻底结束战争的条件上仍存重大分歧。数据显示，该地区仍有数百艘船舶，其中包括426艘油轮、34艘液化石油气运输船和19艘液化天然气运输船。

5、决策层就服务业发展作出重要指示：强调突出需求牵引改革攻坚科技赋能开放合作，努力开创服务业高质量发展新局面。

7、从国务院国资委获悉，国务院国资委新设境外国资工作局。主要职责：指导所监管企业国际化经营和境外资产布局优化、结构调整，承担所监管企业境外资产监督有关工作，加强境外投资经营等方面风险防范化解，承担境外突发事件和危机处理有关工作。

9、商务部等4部门日前印发通知，开展第二批全国零售业创新提升试点城市申报工作。试点申报城市应为地级及以上城市，在推动零售业发展方面积极性高、基础好、政策实，能够按照零售业创新提升工程实施方案要求编制试点工作方案，推动零售业创新转型，探索“一店一策”盘活商业设施经验，打造新业态新模式新场景。

1、隔夜，欧洲斯托克600指数收盘上涨3.68%，创下自2025年4月以来的最大单日涨幅。欧洲斯托克50指数涨5.02%，英国富时100指数涨2.52%，法国CAC40指数涨4.49%，德国DAX30指数涨5.13%，富时意大利MIB指数涨3.70%。

3、据数据宝，今年一季度，全球半导体行业迎来涨价狂潮，超50家企业密集调价，部分高端AI芯片涨幅超100%。其中芯片“基石”半导体靶材涨势最猛，常规靶材涨20%，特殊小金属类靶材涨幅高达60%—70%。根据弗若斯特沙利文报告，预计至2027年，全球半导体溅射靶材市场规模将达到251.10亿元。

5、美国能源信息署（EIA）预测，美国的电力需求将从2025年创纪录的41950亿千瓦时上升到2026年的42440亿千瓦时和2027年的43810亿千瓦时。这主要是由于人工智能数据中心的增加，以及家庭和企业更多地使用电力，减少化石燃料用于供暖和交通。

7、3月重卡迎来超预期爆发，月销量超13万辆成五年同期新高；头部重卡企业增速明显，燃气、新能源重卡优势显现。

9、据TheElec获悉，三星显示器已与苹果签署为期三年的独家可折叠OLED供应协议。期间，苹果将不会使用其他显示器制造商生产的可折叠面板。三星显示器计划在第二季度开始量可折叠OLED屏幕，今年的初期供应量约为300万片，远低于市场预期的约1000万片。

行业

2、阿里发布全员信，把通义实验室升级为事业部，由周靖人负责；李飞飞出任阿里云CTO，吴泽明专注集团CTO，淘宝闪购CEO职务由雷雁群接任。成立阿里巴巴集团技术委员会，由吴泳铭任组长，周靖人担任技术委员会首席 AI 架构师，李飞飞负责阿里云技术以及AI云基础设施建设。

4、星巴克中国宣布，将加速覆盖中国市场的空白商圈和市场，目前星巴克的门店已经覆盖1000多个县级行政区，未来三年这一数字将增至1500个县级以上行政区。同时，在既有城市继续拓展新的商圈和需求，包括已经有1100多家门店的上海也还有新的商圈有待拓展。

6、2026江苏省城市足球联赛将于4月11日揭幕。国家统计局江苏调查总队近日在全省范围对3100名居民开展的专题调研显示，44.9%的受访者表示将增加或适度增加新赛季赛事相关消费。

1、据北京日报，4月7日，北京市医保局等10部门联合发布《北京市支持创新医药高质量发展若干措施（2026年）》，推出32条新举措，明确2026年推动新获批创新药械不少于18个，重点布局脑机接口、手术机器人等前沿领域，同时建设黑灯实验室、高水平专业孵化器等产业支撑平台。

点评：从行业格局维度看，国产大模型打破了长期以来“技术落后-低价竞争”的循环，通过技术迭代实现价格追平海外，标志着国产AI产业开始进入全球高端竞争序列。展望后市，随着国产大模型技术持续迭代，核心场景性能对标海外将成为常态，行业竞争将从“规模扩张”转向“技术深耕”。开源模型的商业化落地加速，将带动算力、数据、应用服务等上下游产业链的价值重估。

公司

海新能科：公司生物航煤采用FOB方式销售

大唐电信：截至目前未与以色列相关公司开展业务合作

杭齿前进：公司目前不是特斯拉机器人的供应商

展鹏科技：目前不涉及无人机业务

飞凯材料：空芯光纤尚未大批量投入工业应用 对公司光纤涂覆材料销量影响不大

海南高速：海南陵水海底智算中心已产生业务收入

欣旺达：公司具有钠离子电池的技术储备 目前暂未量产

瑞可达：已实现400G/800G产品小批量交付 正在推动产能爬坡

翔楼新材：向特定对象发行股票申请获证监会同意注册批复

嘉华股份：实际控制人将变更为山东省国资委 股票明起复牌

小商品城：拟申请首次公开发行H股股票并在香港联交所主板上市

东航物流：联想控股拟27.17亿元协议转让11.29%股份予中国物流资本

重大投资&合同

中恒电气：宁德时代拟41亿元战略入股控股股东 公司将与其围绕算电协同等领域开展合作

云南能投：拟投资2.59亿元建设长田风电场项目；拟投3.49亿元建设大龙山风电场项目；拟投资9192.28万元建设色甲光伏发电项目；拟投资2.21亿元建设中寨风电场项目

工大科雅：中标修文县浅层地热能供热制冷一体化建设项目

业绩&分红

红旗连锁：2025年度净利润同比下降7.78% 拟10派1.07元

小商品城：2025年净利润同比增长36.76%拟10股5元

新风光：2025年净利润同比下降47% 拟10转4派2.2元

特锐德：2025年度净利润同比增长35.62%拟10派2元

新北洋：2025年净利润同比增长55.19%

和远气体：2025年净利润同比下降17.47%

明泰铝业：2025年净利润同比增长13.06%；一季度净利同比预增48%-59%

金健米业：2025年净利润同比增长69.28%

科恒股份：2025年净亏损2.19亿元

天德钰：一季度净利润同比下降34.76%

黔源电力：一季度净利同比预增58.16%-87.09%

天华新能：一季度净利同比预增27517%-32120%

中国铝业：一季度净利同比预增50%-58%

宁波港：3月集装箱吞吐量同比增长7.1%

湘佳股份：3月活禽销售收入9073.12万元 环比增34.72%

桂冠电力：一季度累计发电量同比增长49.05%

天邦食品：3月份销售商品猪64.47万头

傲农生物：3月生猪销售量18.58万头 同比增长41.3%

牧原股份：3月商品猪销售收入86.06亿元 同比降32.73%

三诺生物：取得金融机构股票回购专项贷款承诺函 借款金额不超过2.7亿元

英利汽车：控股股东开曼英利拟减持不超3%公司股份

荣信文化：控股股东等拟合计减持不超3%股份

金海通：股东旭诺投资拟合计减持不超3%股份

每日复盘




指数及成交均大幅放量上涨，贵金属及科技题材双线爆发
【每日收评】

【热点回顾】

下跌方面，油气股逆势下跌，贝肯能源等跌停。煤炭、医药商业等板块逆势下跌。

三大指数早盘集体高开后震荡上行，午后维持强势格局，科创50指数更是大涨超6%。虽然美伊达成临时停火协议带来外围地缘预期显著缓和，科技题材热点全面扩散、赚钱效应凸显，但此前地缘因素对行情的反复冲击，仍让部分资金保持观望。成交虽较前一交易日大幅放量至2.43万亿元，但资金分歧仍存，呈现“小幅净流入、快速流转”的特征，对短线行情的持续上行形成一定制约。

方向：随着地缘缓和，CPO/光通信、半导体设备、AI算力等有业绩支持的部分科技成长题材全面爆发，随着龙头企业一季报业绩预告超预期，这些科技题材后续仍会表现；此外，地缘局势虽缓和但不确定性仍存、全球避险需求未完全消退，黄金作为传统避险资产，在全球风险偏好波动期具备保值增值属性。

【事件点评】

【点评】3月销量超预期主因之一是春节推迟致2月需求递延，叠加货运复工集中释放、车企积极营销冲刺一季度开门红等多个因素共振推动。

而油气价差扩大也令LNG重卡的经济性凸显，新能源重卡凭成本与政策优势快速渗透。据悉，重卡应用场景以物流、工程为主，目前新能源重卡已从港口、矿区拓展至300-500公里干线，短途运输电动化渗透率超70%。

政策层面，随着国四、国三营运货车等以旧换新政策已延续，地方细则二季度陆续落地—比如，湖北、江苏等地最高补贴9.5万元，将进一步激活置换需求。

有机构预计，2026年中国重卡总销量约115-120万辆，同比增5%左右。其中，新能源重卡销量或达30万辆、同比增30%，渗透率升至38%；出口全年销量则有望达40万辆、同比增17%。

根据Choice数据库，重卡相关概念股包括：中国重汽（000951）、一汽解放（000800）、福田汽车（600166）、汉马科技（600375）。

题材前瞻




下一个“新能源汽车级”机遇？十年百倍赛道的起点已至

人形机器人概念

2026中国人形机器人生态大会将于2026年4月17日至19日在上海汽车会展中心举办，主题为“人机共融智造未来”‌。

当前人形机器人正处在类似新能源汽车2018-2020年的关键发展阶段，即从技术验证迈向规模化量产的临界点。上游核心零部件的突破是决定人形机器人能否实现大规模商业化的“硬约束”，随着下游量产需求提升，上游具备技术壁垒的零部件企业将充分受益，同时精密制造设备的技术升级也将迎来确定性需求。根据Counterpoint预测，到2030年，全球人形机器人的销量有望从2025年的1.8万台，增长至2030年的25.6万台，复合增长率达69.7%。

公司主营业务为自动化绕线设备及智能装备的研发、生产与销售，产品包括电感绕线机、变压器绕线机等，应用于新能源、消费电子、汽车电子等领域。行业内，公司凭借自主研发的多轴精密绕线技术构建技术壁垒，在高端绕线设备领域处于国内领先地位，产品竞争力突出。客户涵盖国内外知名电子元件厂商，业绩成长性受益于下游新能源汽车、储能等行业需求增长，行业景气度较高。投资亮点在于核心技术优势及下游新兴产业扩张带来的设备需求持续提升。

风险提示：技术研发、政策落地不及预期有风险

价值掘金




田中精机(300461)：人形机器人生态大会即将召开，或催化概念表现

概念		关注区间		名称	机构	田中精机	人形机器人	当前人形机器人正处在从技术验证迈向规模化量产的临界点，预测到2030年，全球年销量有望增至25.6万台。	20260409
002271	中邮证券《建筑材料行业报告：原材料价格上涨，关注消费建材提价机会-20260323》	华源证券《业绩呈现边际改善信号-251030》一文维持“增持”评级。	绿的谐波		机器人	海内外龙头量产节点明确，整机价格快速下探。人形机器人正迈向规模化商业化落地。国产供应链凭借成本与适配优势实现进口替代。	20260407
600276	财通证券《医药生物行业投资策略周报：行业大会有望带动创新药情绪，口服减重药产业机遇将至-20260330》	中银证券《创新驱动快速成长，国际化进程稳步推进-260401》一文维持“买入”评级。	英维克	液冷	AI芯片功耗与机柜功率密度持续攀升，液冷成为必然选择。2029年我国液冷市场预计达1300亿，进入高速增长通道。	20260402

2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。

4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。

6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。

7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。

产业纵横




政策暖风+AI赋能+渠道让利共振，行业或迎“戴维斯双击”！

近日，游戏板块消息催化不断：

与此同时，近日多份研报聚焦游戏板块，看多逻辑如下：（1）政策定调“健康发展”，游戏出海与精品化获全面扶持；（2）AI对游戏产业从降本增效向“玩法创新”跃迁；（3）行业估值与拥挤度处于双底，重磅新品有望开启新周期。

可关注海外营收占比高、具备长线运营能力的出海游戏厂商；低估值、产品周期强劲且业绩确定性强的龙头；以及具备自研AI能力、掌握顶级IP和全球化发行能力的头部厂商。

1、政策定调“健康发展”，游戏出海与精品化获全面扶持。

可见，政策态度显著回暖，标志着游戏行业步入可预期的良性发展周期。

AI技术正从辅助生产工具演变为核心玩法驱动力，打破游戏开发“不可能三角”，实现供给端革新。

尤其2026年字节跳动、腾讯、蚂蚁等本土厂商加速布局世界模型（如VideoWorld2、混元世界模型等）。世界模型有望推动AI从“单点提效工具”向“系统级生产力平台”跃迁，将游戏交互从“角色级智能”升级为“场景级生成”，驱动产业从“爆款驱动”向“长周期内容运营”演进。

数据显示，2025年全球移动游戏收入连续第三年增长，策略类游戏领跑（IAP收入+20%）。PC端Steam收入增长13%，下载量增长6%，均创历史新高。

但受宏观风险偏好压制，游戏板块年初以来调整显著，部分核心标的跌幅近30%。当前A股游戏核心资产组合动态PE已回落至约15倍，处于历史常规底部区间（极端悲观时为10倍）。同时，游戏指数成交拥挤度历史分位降至0.8%（近1年）的底部区域。向下空间有限，向上弹性值得重视。

当前游戏板块经历估值与拥挤度双杀后已进入底部区间。4月重磅新游集中上线将成为核心催化剂，驱动业绩预期和估值修复。政策暖风、AI应用落地及渠道分成让利构成三大支撑，板块有望迎“戴维斯双击”行情。

巨人网络、完美世界、三七互娱、恺英网络、昆仑万维、掌趣科技。

天风证券刘欣《传媒行业研究周报：重视游戏板块，密切关注AI模型进展-260407》

国信证券张衡《游戏行业快评：估值与拥挤度双底，把握游戏板块布局机会-260402》

招商证券顾佳《传媒行业AI应用研究感思录（十）：游戏行业在AI时代的发展推演研究-260331》

投资日历




苹果 2026 全球开发者大会 (WWDC 2026)

机密爆料




两市机构资金合计净流入877.05亿元

其中，机构重点增持：半导体（81.95亿）、元件（80.22亿）、通信设备（75.74亿）、消费电子（67.69亿）、工业金属（37.74亿）；

个股方面，04月08日机构净流入前五的股票分别为：立讯精密（18.08亿）、利欧股份（16.22亿）、沪电股份（14.64亿）、华工科技（12.00亿）、北方华创（7.50亿）；

机构净流出前五的股票分别为：中油资本（-13.44亿）、金风科技（-4.98亿）、恩捷股份（-3.73亿）、鹭燕医药（-3.64亿）、法尔胜（-3.60亿）。