ace扫单系统内参212

情报精选：深夜，直线拉升！国务院专题学习、国资委专项部署“AI+”！全球最大镍矿，拟减产70%；全球投资者转向亚洲

1、2月11日，国务院以深化拓展“人工智能+”、全方位赋能千行百业为主题，进行第十八次[url=]专题学习[/url]。总理强调，全面推进人工智能科技创新、产业发展和赋能应用，培育壮大新质生产力，推动高质量发展。

3、隔夜，美元指数直线拉升，迅速由跌转涨，一度涨0.43%。此前数据显示，美国1月非农就业人数增加13万人，预估为增加6.5万人，前值为增加5万人。美国1月失业率为4.3%，创2025年8月以来新低；预估为4.4%，前值为4.4%。交易员减少对美联储降息的押注。交易员完全定价美联储将在7月而非6月降息。

5、据报道，全球最大镍矿（位于印尼）被要求大幅削减产量。印尼拟将韦达湾镍矿矿石配额削减70%至1200万吨。

7、国办印发《关于完善全国统一电力市场体系的实施意见》，系统谋划了全国统一电力市场未来5—10年的目标任务。到2030年，基本建成全国统一电力市场体系，市场化交易电量占全社会用电量的70%左右；到2035年，全面建成全国统一电力市场体系，电力资源全面实现全国范围内的优化配置和高效利用。

9、新一轮国补落地。目前市场新春消费热度已明显升温，有华为手机门店店员称，忙核销顾不上吃饭，部分热门机型出现缺货。受铜、存储等上游原材料、零部件涨价传导，终端产品涨价趋势已现。目前已有烤箱、手机因成本压力提价，业内预计年后部分空调产品价格或继续上调。

1、目前，全球投资者正将目光投向亚洲。2月11日，MSCI亚太基准指数续创新高，盘中涨超1%；今年1月，MSCI亚太基准指数上涨7.5%，创2023年以来最佳单月表现，显著跑赢标普500指数。2月前10天，韩国半导体出口达67.3亿美元，同比飙涨137.6%。三星电子CTO称，对第六代高带宽存储器（HBM4）的领先地位充满信心。市场预期，三星很快将向英伟达供应HBM4。此前消息称，韩国SK集团与英伟达就高带宽内存（HBM）供应以及更广泛的人工智能业务合作事宜进行了商讨。

3、据央行数据，2025年末，上证指数收于3968.8点，较2024年末上涨18.4%；深证成指收于13525.0点，较2024年末上涨29.9%。2025年，两市日均成交额17045.4亿元，较2024年增加61.9%。

5、智谱AI正式上线并开源GLM-5。从海光信息方面获悉，海光DCU已同步完成对GLM-5的Day0适配（首发同步适配）与联合精调。海光信息方面表示，本次适配合作中，凭借DTK等自研软件栈优势，重点优化底层算子与硬件加速，使GLM-5 在海光DCU上实现高吞吐、低延迟的稳定运行，充分发挥“国产算力+国产大模型”价值。

7、11日早盘，玻纤制造板块集体大涨。2月4日光远新材、国际复材等玻纤龙头对电子布再度提价，新一轮提价幅度较大且周期缩短，体现电子布紧缺态势从高端产品向普通产品扩散。另外，英伟达、AMD等厂商大量使用高端玻纤布，挤占消费电子客户的产能。

9、长征十号甲（CZ-10A）在海南文昌点火升空，一箭双试圆满成功。这次试验是继长征十号运载火箭系留点火、梦舟载人飞船零高度逃逸飞行、揽月着陆器着陆起飞综合验证等试验后，组织实施的又一项研制性飞行试验，标志着我国载人月球探测工程研制工作取得重要阶段性突破。

行业

2、三星电子预计，市场对内存芯片的强劲需求不仅将持续今年全年，而且还将持续到明年，因为人工智能推动了强劲的需求。三星公司的HBM4芯片显示出“良好的”制造良率，客户对其性能表示非常满意。据报道，三星计划在本月晚些时候开始HBM4的大规模生产并将其交付给主要客户。

4、游戏科学创始人、CEO，《黑神话：悟空》制作人冯骥，在谈到Seedance2.0时表示，“AIGC的童年时代，结束了”。

6、QuestMobile的最新数据显示，2月7日，千问DAU（日活跃用户数）达到7352万，超过元宝DAU的1828万，逼近豆包DAU的7871万。另据苹果App store免费榜显示，千问App已连续6天位于App Store免费榜第一名。

1、据统计局，2月11日，统计局公布数据显示：中国1月CPI环比上涨0.2%，同比上涨0.2%，同比前值0.8%。扣除食品和能源价格的核心CPI同比上涨0.8%；中国1月PPI环比上涨0.4%，连续4个月上涨，涨幅比上月扩大0.2个百分点。PPI同比-1.4%，前值-1.9%。

点评：机构预测未来3-5年我国本地生活市场年均增速有望维持15%左右，到2030年市场规模有望突破60万亿元，线上渗透率持续提升至45%以上、并实现更多本地生活领域的线上化。其中，AI赋能、精细化运营能力将成为行业核心竞争力。与抖音等平台合作密切、聚焦商户服务、涉足本地零售/文旅的企业受益最直接。

公司

泰和科技：公司原磷酸铁锂生产装置改造完成后预计可形成年产1万吨磷酸焦磷酸铁钠生产规模

光庭信息：公司已获得包括AutoSAR智能开发项目以及座舱系统智能化测试等业务订单

祥明智能：公司无框电机已向客户交付样机

新劲刚：下属子公司宽普科技的射频功放产品已成功切入国产大飞机C919产业链 且实现小批量交付

立昂技术：公司将持续加大对算力、云计算、云服务行业的研发投入 加速布局算力及云计算服务

值得买：公司目前暂时没有和特斯拉开展项目合作

江波龙：以UFS4.1为代表的旗舰存储产品正在批量出货前夕

重组&再融资

海特生物：拟6201.90万元收购北京沙东23.08%股权

新锐股份：拟不超7亿元收购PCB刀具公司慧联电子70%股权

龙佰集团：拟2.34亿元收购云南国钛5.46%股权

国林科技：拟向控股股东定增募资不超2.24亿元

东望时代：拟购买科冠聚合物51%股权

平治信息：拟定增募资不超过10亿元 用于国产智能算力中心建设项目

宝地矿业：拟6.85亿元购买葱岭能源87%股权 并募集不超过5.6亿元配套资金

龙磁科技：拟定增募资不超过7.6亿元

天汽模：拟购买东实股份60%股份 公司股票复牌

中科海讯：公司为某项目信息处理类设备研制项目的中标候选人

太极实业：联合体中标华虹FAB9B项目工程总承包 中标价37.78亿元

中机认检：子公司获批筹建国家新能源机动车质量检验检测中心（山东）

圣诺生物：产品拟中选国家组织集采药品接续采购

福元医药：公司参与的国家组织集采药品协议期满品种接续采购拟中选

金安国纪：覆铜板集团组建完成

金海通：投资不超过4亿元建设上海澜博半导体设备制造中心建设项目

永泰能源：金泰源煤矿煤下铝项目采矿权获取取得进展

昂利康：公司产品拟中选国家药品接续采购

*ST松发：下属公司签订17-20亿美元造船合同

蔚蓝锂芯：终止参与格林美印尼项目增资扩股事项

罗曼股份：联合中标2.6亿元风电项目

格力博：拟参与投资产业基金

富维股份：拟1.5亿元参与一汽旗翼增资

宏盛华源：子公司预中标6.21亿元南方电网项目

国药现代：公司及下属子公司51个药品拟中选国家集采药品接续采购

三友医疗：拟2000万元增资椎元医学

粤电力Ａ：惠来电厂5、6号机组扩建工程项目投产

通达股份：预中标1.2亿元南方电网项目

业绩&分红

国博电子：2025年度净利润为5.08亿元 同比增长4.72%

晶晨股份：2025年净利润8.71亿元 同比增长6%

国网信通：2025年度净利润为6.78亿元 同比下降16.91%

大北农：1月控股公司生猪销量同比增长22.71%

陕建股份：2026年1月中标4个5亿元以上施工项目 合计中标金额48.34亿元

增减持&回购

衢州东峰：拟以5000万元-1亿元回购公司股份

罗博特科：股东科骏投资拟减持不超1.313%股份

东利机械：股东孟书明、孟淑亮拟合计减持不超138万股

欧科亿：股东乐清德汇拟减持不超1%股份

英飞特：部分股东、董事及高管拟合计减持不超0.2378%股份

每日复盘




成交缩量到不足2万亿，节前窄幅震荡格局难破
【每日收评】

【热点回顾】

下跌方面，影视概念股调整，横店影视、金逸影视等跌停；AI应用、旅游、CPO等板块跌幅居前。

指数震荡分化加剧，同时，市场成交已连续多日缩量，目前已不足2万亿。这反映节前继续有部分资金选择获利了结、持币过节。而热点方面，资金呈现“弃高就低”特征，在持续的涨价预期催化下，有色、化工等周期板块崛起，之前的文化传媒、AI+应用概念退潮。其中，65%黑钨精矿价格报68.5万元/标吨，较年初涨48.9%，创历史新高，对小金属的带动尤其突出。

方向：热点转向具有涨价预期和估值修复的有色、化工等周期板块。供给刚性收缩或受事件干扰、而需求稳增共振，令小金属今年来持续上涨，后续预计反复表现。此外，部分化工品涨价的预期也较为突出，尤其磷化工、染料、化纤等细分领域涨价预期突出。不过，节前热点的持续性都较弱。

【事件点评】

【点评】2026年1月CPI、PPI数据整体符合预期，反映出国内消费需求温和恢复、工业生产边际改善的态势。

PPI持续改善态势明确，核心驱动力来自内外双重因素：内部方面，全国统一大市场建设持续推进，部分行业需求增加，叠加制造业价格指数回升，带动工业产品价格上行，有色金属冶炼、电气机械器材等行业价格涨幅显著；外部方面，金属等国际定价大宗商品价格上涨，价格传导效应显现，推动相关工业原材料价格回升。值得关注的是，PPI同比仍处于负区间，反映出工业复苏仍需巩固，行业复苏呈现分化态势。

具体到A股市场，该事件的影响主要聚焦于结构性机会，消费板块将受益于CPI温和回升及消费需求恢复，食品饮料、零售、服务消费等板块有望迎来估值修复；有色金属、钢铁、化工等板块将依托产品价格上涨实现盈利改善，行业龙头具备估值修复机遇。

三大指数涨跌不一 两市共60只个股涨停

题材前瞻




今年银发文旅创新发展大会即将召开，市场影响大

银发经济

2026银发文旅创新发展大会将于2月27日在南京举办。预计将在促进老龄人口消费、养老产业发展，以及相关适老化设备科技创新方面，会有比较重要的成果公布。

我国60岁以上人口已超3.1亿，占比22%，且55-64岁准老年群体家庭平均总资产达355.4万元，负债参与率低，具备充足消费基础。政策层面，“十五五”规划明确支持银发经济与文旅融合，多地景区推出老年免票、适老化改造等举措，降低出行门槛。新一代银发族消费观念从“实用储蓄”转向“品质悦己”，健康养生、美容护理、兴趣学习等情感消费需求快速扩容。老龄化深化+政策支持，银发经济规模持续扩容，预计到2030年，整体市场规模将突破16.2万亿元，银发经济大有可为。

宠物喂养是银发经济消费中的重要内容之一。公司是国内宠食行业领先者，自主品牌、全球化产能布局和技术优势明显。公司拥有三大核心自主品牌顽皮、领先、真致。其中，顽皮通过明星欧阳娜娜引流，围绕明星单品顽皮小金盾100%鲜肉全价成猫粮，真致全新上市新西兰寒流帝王鲑系列风干粮与帝王罐，注重干粮、湿粮、零食全系产品展示。公司海外代工业务产能释放在即，墨西哥工厂已建成，并还在推进美国二期项目、加拿大二期项目、柬埔寨二期项目等海外产能建设。

风险提示：国内自主品牌业务和海外市场发展不达预期，宠物食品安全事件冲击。

价值掘金




中宠股份(002891)：银发文旅创新发展大会将召开，或催化概念表现

概念		关注区间		名称	机构	中宠股份	银发经济	老龄化深化+政策支持，银发经济规模持续扩容，预计2030年整体市场规模将突破16.2万亿元，市场大有可为。	20260212
002475	爱建证券《AI Glasses发展或迎来苹果动能-20251230》	东莞证券《立讯精密(002475)：2025三季报点评：指引全年业绩稳健增长，AI有望打开空间-251103》一文给予维持“买入”评级。	中国巨石		电子布	2024年全球电子布市场规模约为25亿美元，预计2033年规模将达到48亿美元，2026-2033年的年复合增速7.8%。	20260210
600276	兴业证券《创新药重磅BD落地+年度业绩预告发布，板块迎来新催化-20260203》	群益证券《恒瑞医药(600276)：主业稳健，BD交易将增厚公司业绩-251128》一文给予维持“买进”评级。	寒武纪	阿里AI概念	阿里、字节等头部玩家生态化竞争下，中小型AI应用有望加速接入巨头生态换取流量，或在垂直领域开拓新空间。	20260206

1、强制止损：-4%为强制止损位，在没有特别预先提示下，一经触发，强制执行。

3、强制平仓：当标的股盈利<5%，而持股周期大于4个交易日时，如遇盘中向下波动吞食全部利润，需强制平仓。

5、卖出规则：前一日预先提示，方式有两种：1）提示“调出”--即开盘价即刻卖出，2）提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出，尽量保证卖出当日的波动空间，并尽量避免选择大起大落庄股（本产品统计方式则按均价计算）。

7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。

产业纵横




地缘及供需趋紧共同催化，多个细分品种持续涨价！

近日，小金属板块消息催化不断：

与此同时，近日多份研报聚焦小金属 板块，看多逻辑如下：（1）政策驱动供给收紧，稀土与钨价格进入上行周期；（2）新能源与高端制造需求持续放量，结构性紧缺品种受益显著；（3）地缘政治与战略储备推动海外补库，小金属战略价值凸显。

可关注稀土、钨、锑、钼、锡等小金属产业链中的资源控制力强、产业链一体化程度高、具备技术壁垒与环保优势的龙头企业，以及受益于新能源、军工、半导体等新兴需求拉动的高端材料供应商。

【核心逻辑】

2024年以来，我国相继出台《稀土管理条例》《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理暂行办法》等政策，从总量控制、环保合规、出口管制等多维度强化行业管理。稀土开采与冶炼分离指标增速明显放缓，2024年增速收窄至5%以下（2023年为21%）。

截至2026年2月，氧化镨钕价格已突破75万元/吨，黑钨精矿价格突破67万元/吨，创历史新高。机构预测，在“政策护航+需求稳健”的双重支撑下，今年稀土与钨价格中枢有望进一步上移。

2、新能源与高端制造需求持续放量，结构性紧缺品种受益显著。

钨在光伏钨丝、核聚变、PCB微钻等新兴领域需求快速增长，2024年国内钨材消费量同比增长6.67%；锑在光伏玻璃、军工阻燃剂等领域需求稳步提升，2025年11月氧化锑出口环比增长68%；钼在高端特钢、高温合金等领域需求稳健，2025年全年钢招量同比增长9.1%。

近年来，美国、日本等国纷纷将稀土、钨、锑等小金属列为关键战略资源，并推动本土供应链建设与战略储备。2025年美国两党议员提出设立25亿美元“战略韧性储备”，钨被列为优先品种。

机构认为，在地缘政治紧张与供应链安全诉求下，小金属的战略价值将持续提升，具备资源禀赋与出口优势的企业将长期受益。

【趋势研判】

【相关标的】

【研报参考】

国金证券吴晋恺王钦扬金云涛《有色金属行业周报：小金属双周报，稀土板块进入击球区，继续看多锡钨锑钼-260201》

东莞证券许正堃《有色金属行业：小金属系列追踪报告，新能源与AI双轮驱动，关注供需平衡与政策助力-251225》

深度调研




主力资金连续三个交易日增仓，累计净流入29.78亿

特发信息（000070）

1.盘面异动：连续三个交易日内，涨幅偏离值累计达20%。

3.榜史概况：今年第2次上榜。

5.资金全景：

机构：机构呈现分歧状态，买三机构席位净买入421.86万元，卖三、卖四机构席位合计净卖出1929.61万元；

整体来看，特发信息凭借5G+军工双重题材属性，获知名游资大额封板，机构与外资出现分歧。游资的强势介入短期或对股价形成有力支撑，但需注意游资快进快出的操作风格可能带来的波动风险。

有研硅：2月11日公司在大宗交易平台以12.38元／股的价格成交1362.55万股，占公司流通股本的0.95%。

中钨高新(000657)

小金属

今年来，小金属涨价势头仍在延续。截至2月9日，氧化镨钕今年以来累计涨幅达34%；65%黑钨精矿价格较年初上涨48.9%。

2025年小金属价格整体上涨约78%，其中，钨价领涨达343%，氧化镨钕涨幅达97%。2026年初以来，涨势仍在延续，反映出资源博弈与科技革命双重驱动下战略资源价值加速重估。

展望后市，短期受益于价格上涨与资金加持，可聚焦资源掌控力强、绑定高景气赛道（钨、稀土）的龙头标的，长期受益于资源博弈加剧与科技革命推进。

【核心优势】

远景钨业是以钨金属矿采选为主的企业，以钨精矿的矿产品销售为盈利来源。2024年远景钨业实现营收3.11亿元，净利润0.67亿元。2025年1-5月，远景钨业实现营业收入1.42亿元，净利润0.34亿元。远景钨业目前保有钨金属量约15.45万吨，年产量约2600吨。目前，公司钨精矿年产量为0.42万吨，预计到2027年，柿竹园公司完成技改，钨精矿产量将新增约2000标吨/年，萤石产量将超过50万吨/年，钼、铋精矿产量也将同步提升。本次远景钨业并入公司，将显著提升公司钨资源自给率，强化钨产业链资源整合能力。

【研报参考】

国元证券马捷《中钨高新2025年第三季度报告点评：矿山并入与钨价上行共振，业绩实现高增-251110》

投资日历




戛纳世界人工智能峰会举办

机密爆料




两市机构资金合计净流出528.08亿元

其中，机构重点增持：小金属（41.87亿）、玻璃玻纤（29.43亿）、能源金属（29.25亿）、有色金属（24.48亿）、贵金属（9.73亿）；

个股方面，02月11日机构净流入前五的股票分别为：北方稀土（14.99亿）、格林美（14.26亿）、紫金矿业（9.10亿）、再升科技（8.16亿）、中钨高新（7.36亿）；

机构净流出前五的股票分别为：新易盛（-30.50亿）、中际旭创（-29.64亿）、蓝色光标（-12.91亿）、捷成股份（-12.13亿）、中文在线（-10.27亿）。