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情报精选：深夜，巨震！白银，崩跌7%；天然气，暴涨50%；油轮运费创纪录；历史首次！三桶油，集体涨停！

1、3月2日，美伊冲突搅动大类资产，欧洲天然气价格涨幅扩大至50%，亚洲液化天然气基准价格JKM当天上涨近39%。当天，卡塔尔能源公司宣布，旗下两处能源设施遭到来自伊朗的无人机袭击，决定暂停生产液化天然气。卡塔尔的天然气约占全球出口量的20%。

3、波罗的海交易所称，由于中东冲突，[url=]油轮运费飙升至创纪录水平[/url]，基准油轮日收益达到42.4万美元。据报道，多数班轮公司中东航线暂停接货，部分公司在继续接货的同时宣涨/征收高额附加费，该航线运价飙升至6000美元/FEU左右；当天集运欧线期货（EC）涨停。此前，马士基、地中海航运公司（MSC）相继暂停中东地区的货运预订。

5、国家发展改革委主任3月2日主持召开民营企业座谈会，听取关于扩内需稳投资、实现“十五五”经济发展开好局起好步的意见建议。来自自动化设备、现代种业、船舶制造、人工智能等领域的企业负责人参加座谈会。

1、隔夜，美股下跌，欧股重挫2%左右。白银暴跌超7%！VIX恐慌指数一度飙涨超23%。当晚美元指数大涨超1%。

3、苹果中国官网上线新款iPhone 17e手机，4499元人民币起售，存储256GB起步，3月4日晚10:15接受预购。iPhone 17e搭载与iPhone17全系产品同代的A19芯片。

5、中国移动在MWC 2026上展示了通信、算力、智能服务等成果。算力方面，中国移动已建成两大超万卡智算集群，现场展示的115.2T大容量智算互联Scale-Across设备，跨百公里训练算效达单节点98%以上。全球算力网络基础设施方面，公司目前已拥有100多条海陆缆资源。

7、英伟达同意向两家开发数据中心光学技术的企业总计投资40亿美元，这类技术对人工智能系统至关重要。此前消息称，英伟达支持的“开放”人工智能初创公司Reflection AI以逾200亿美元估值吸引投资者。Reflection AI正寻求在新一轮融资中至少筹集20亿美元。

9、“易茅时价”披露的批发参考价显示，3月2日，26年飞天茅台原箱较前一日下跌约96元，报1579元/瓶；26年飞天茅台散瓶较前一日下跌约76元，报1599元/瓶。

行业

2、摩根士丹利将英伟达列为半导体板块首选，取代美光科技。

4、从北京量子信息科学研究院获悉，该院袁之良团队联合中国科学院半导体所牛智川团队，在固态量子光源研究上取得重要进展，成功研发出一款高效率、高纯度的双光子发射器。这项工作在单量子点发射体实现双光子态领域迈出了关键一步，具有里程碑意义。

6、中国磷复肥工业协会倡议：磷铵生产企业要全力生产和发运，保障磷铵供应、稳定磷铵价格。

8、随着中东两家国际航司暂停所有航线运营，以及国内航司取消中东航班，此前大量通过阿联酋航空和卡塔尔航空中转飞欧洲的旅客，选择直飞航线飞行，带来中欧航线需求大增。以上海-巴黎为例，3月4日直飞航线的经济舱机票已售罄，3月5日的直飞航线经济舱机票已涨到30248元，平时5000元左右。

1、据财联社，近期多家纸企集中上调白牛皮纸类产品价格。其中，太阳纸业、五洲特纸均计划自3月5日起，对旗下白牛皮纸产品价格在目前执行价格基础上，统一提价300元/吨。

点评：行业供需格局有望持续优化，涨价趋势有望延续至二季度。机构并预计2026年国内钛白粉市场规模超1800亿元，年增速维持8%-10%。其中，高端氯化法赛道增速超15%。当前氯化法钛白粉价格显著高于硫酸法产品，头部企业议价能力强，涨价后的盈利修复弹性更大。

公司

雅化集团：目前津巴布韦锂矿出口禁令不会对公司正常生产经营造成影响

万顺新材：高达因电池铝箔已进入小批量供应阶段

沃尔核材：目前公司已拥有16台进口发泡芯线挤出机 高速线整体产能已得到较大提升

奋达科技：获得北京某新锐智能硬件公司的AI萌宠陪伴机器人新订单

天融信：暂未向字节跳动Seedance 2.0提供安全防护

航锦科技：2026年公司将在智算算力业务上拓展轻资产模式智算服务 绑定头部客户

兴瑞科技：公司目前涉及AI液冷服务器相关产品主要为服务器机柜、快接头等产品

东宏股份：全资子公司以0元收购东宏管道智能终端100%股权

衢州发展：拟申请注册发行不超过20亿元中期票据

沃尔德：拟定增募资3亿元用于金刚石微钻产业化等项目

洁美科技：筹划购买埃福思100%股权 股票3日起停牌

法兰泰克：实控人变更为无锡市新吴区人民政府

亿帆医药：部分产品中选国家集采药品接续采购

金石亚药：子公司亚洲制药多潘立酮片中选国家组织集采药品协议期满品种接续采购

友发集团：全资子公司拟与专业投资机构共同投资

九典制药：18个药品中选国家组织集采药品协议期满品种接续采购

远东股份：子公司中标合计8.87亿元项目订单

方盛制药：公司产品中选集采药品协议期满品种接续采购

泰恩康：全资子公司部分药品中选国家集采药品接续采购

广联航空：签订5948万元无人机复合材料机翼壁板组件采购合同

紫燕食品：拟对全资子公司、孙公司增资并投资建设尼泊尔生产加工基地项目

欧晶科技：下修与矽比科北美公司采购协议预估至2.7亿美元

金时科技：拟约5亿元投建200MW/400MWh独立储能电站项目

永太科技：取消邵武永太年产20万吨电解液项目 新签订江苏滨海开发区20万吨锂电池电解液项目

汉仪股份：2025年净利润1482.22万元 同比增长68.27%

圣晖集成：2025年净利润同比增长34.91%

美能能源：2025年度净利润同比增长16.10%

千里科技：2月新能源汽车销量同比下降99.11%

广汽集团：2月汽车销量约8.65万辆 同比下降12.43%

增减持&回购

美的集团：截至2月28日累计回购A股股份2694万股

顺丰控股：已回购A股股份5096万股 总金额约19.99亿元

中巨芯：持股5%以上股东拟增持公司股份 金额不低于5000万元且不超过1亿元

浩瀚深度：股东智诚广宜拟减持不超3%股份

东星医疗：股东江世华减持0.6079%股份

永鼎股份：控股股东永鼎集团拟减持不超1%股份

龙星科技：股东渤海信托计划减持不超过1%公司股份

大中矿业：股东梁宝东拟减持公司股份不超100万股

新城市：望远科技、远方实业拟合计减持公司不超5%股份

北元集团：股东恒源投资拟减持不超2%股份

每日复盘




成交量再创阶段新高，资金集中涌入避险板块
【每日收评】

【热点回顾】

下跌方面，光伏板块下挫，亿晶光电跌停。AI应用、数字货币、影视等板块跌幅居前。

虽然全天成交量再创阶段新高，但个股普跌、资金集中涌向避险板块，更能反映A股市场短线整体预期，因中东地缘风险极速上升也趋于谨慎。当然，从指数波动看，A股远小于欧美和亚太外盘，也体现于一定韧性。

方向：中东地缘风险升级让资金集体涌向油气、贵金属等避险板块，以及与地缘事件紧密相关的军工等板块。反映短线热点已经与美伊斗争的结果直接挂钩，后续需时刻关注地缘事态变化并及时调仓。

【事件点评】

【点评】此次美以联合袭击伊朗事件，显著加剧了国际地缘政治风险。从军事筹备来看，本次行动美军筹备超一个月，派遣兵力为 2003 年以来中东地区最大规模，袭击目标广泛，且伊朗有长时间准备，双方冲突激烈程度远超去年 6 月的 “12 日战争”。

国内方面，2026 年为 “十五五” 开局之年，国防预算保持稳健增长，装备现代化、新质战斗力建设与实战化演训常态化形成支撑，军工行业订单能见度提升。

具体到 A 股市场，该事件有望提升军工板块风险溢价与景气预期，直接利好航空航天、精确制导、无人机、军用通信及军工新材料方向。地缘风险抬升防务需求，相关企业订单与业绩弹性增强，板块配置价值提升。
根据 Choice 数据库，军工板块概念股包括：中航沈飞（600760）、航天电器（002025）、中航西飞（000768）、光威复材（300699）等。

2026年3月2日，两市共94只个股涨停，比上个交易日增加3只。两市探底回升，三大指数涨跌不一，沪指低开高走涨0.47%，创业板指冲高回落，盘中一度翻红。黄白线明显分化。沪深两市成交额3.02万亿，较上一个交易日放量5327亿，全市场超4200只个股下跌。沪指涨0.47%，深成指跌0.2%，创业板指跌0.49%。以下为部分精选涨停个股分析：

题材前瞻




光纤通信重磅展览会即将召开，或展示诸多亮点！

光通信

2026光纤通信会议暨展览会（OFC）将于3月15日在美国洛杉矶会议中心举行，预计将披露一系列光通信领域最新技术突破的亮点消息。

AI算力集群规模化部署推动光模块向800G/1.6T及以上高速率演进，成为行业核心增长引擎。据测算，2026年400G/800G/1.6T光模块配套模拟芯片市场规模达137亿元，高速率产品价值量显著高于传统产品，推动行业整体价值量提升。同时，光模块速率升级带动光芯片、电芯片等核心器件技术升级，进一步强化行业增长确定性。光模块速率提升导致功耗激增，1.6T光模块最大功率达42.9W，传统风冷技术已无法满足散热需求，液冷成为必然趋势。

光模块是算力产业的核心领域，而公司牢牢占据龙头宝座。在光模块厂商排名中，中际旭创位列全球第一。新产品方面，公司的1.6T光模块产品已进入送测阶段，2025年下半年批量出货，2026年起逐步上量，将带动公司营收新一轮增长；此外公司硅光技术储备充足，目前已拥有1.6T硅光解决方案和自研硅光芯片。有望在AI需求高企的时代维持行业龙头地位。且公司业绩极佳。2025年公司实现营收382.4亿元，同比增长60.25%；归母净利润107.99亿元，同比增长108.81%。

风险提示：新技术落地不及预期；中美政策影响；海外云厂商资本支出不及预期。

价值掘金




中际旭创(300308)：光纤通信重磅展览会即将召开，或催化概念表现

概念		关注区间		名称	机构	中际旭创	光通信	受益于AI算力基建，高速化、集成化成核心主线，这令光模块向1.6T/3.2T升级，核心器件国产替代加速，行业景气度持续上行。	20260303
002460	东莞证券《锂电池产业链深度报告：周期拐点确立，节后回暖可期-20260227》	东吴证券《赣锋锂业(002460)：2025年业绩预告点评：锂价上涨贡献弹性，Q4业绩反转-260128》一文给予维持“买入”评级。	深南电路		AI算力	苹果链迎来AI赋能与新品迭代双重红利，高端化与智能化成核心主线。叠加终端创新与零部件升级，行业景气度持续上行。	20260227
002475	东吴证券《电子行业深度报告：2026年端侧AI产业深度-20260223》	东莞证券《立讯精密(002475)：2025三季报点评：指引全年业绩稳健增长，AI有望打开空间-251103》一文重申维持“买入”评级。	迈为股份	太空光伏	2026年太空光伏从技术验证迈向产业化，北美地面扩产同步落地。HJT与钙钛矿叠层成技术主线，国产供应链凭借技术与成本优势将受益。	20260225

2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。

4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。

6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。

7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。

产业纵横




地缘风险升级显著强化军备采购预期，中国军贸迎大机遇？

近日，军工板块消息催化不断：

与此同时，近日多份研报聚焦军工板块，看多逻辑如下：（1）地缘政治风险加剧，中国军贸迎结构性扩容机遇；（2）历来两会前后，中证军工指数都呈现明显“日历效应”；（3）商业航天及卫星星座领域，也是军工领域争夺的焦点。

可关注三个方向：一是新质战斗力核心供应商；二是军贸业务占比提升的装备龙头；三是商业航天产业链核心标的。

1、地缘政治风险加剧，中国军贸迎结构性扩容机遇。

其中，装备采购或持续向主战装备、新域新质战力倾斜，防空反导与反隐身体系、精确制导武器、无人化装备体系和军工信息化有望成为布局重点。

未来，国内主要主机厂军贸占比有望提升至10%-15%左右的水平，较当前3.82%的平均国际业务占比，存在3-4倍增长空间。

过去5年，军工指数通常在会前跑赢沪深300指数，会后跑输沪深300指数，呈现明显“日历效应”。而今年，在地缘紧张加剧背景下，预计日历效应回更显著。

预计今年两会表述将进一步强化军工领域自主创新与新兴赛道布局。具体而言，券商预测今年两会将围绕两条核心主线展开部署：

其二，未来产业与新质战斗力培育，涵盖商业航天、低空经济、深海科技等前沿方向。同时，人工智能也有望被重点提及，其在军事领域的融合应用可助力国防科技现代化升级。

3、商业航天及卫星星座领域，也是军工领域争夺的焦点。

同时，商业航天的“军商融合”模式正重塑国防采办体系。其让军方能够以更低成本、更快速度获取前沿技术，同时将研发和试错风险部分转嫁给市场，这令卫星低轨频轨资源争夺日趋激烈。

2026年将迎多款可回收复用火箭密集首飞，技术加速突破，将有效破除运力瓶颈，产业链核心环节将直接受益。

【趋势研判】

【相关标的】

【研报参考】

银河证券李良《军工行业双周报：美以联合袭击伊朗，地缘政治风险加剧 - 260301》

国投证券杨雨南《国防军工行业周报：节后国防军工板块呈现高景气度-260301》

深度调研




主力资金连续三个交易日增仓，累计净流入26.39亿

中稀有色（600259）

1.盘面异动：连续三个交易日内，涨幅偏离值累计达20%。

3.榜史概况：此次是中稀有色今年第1次上榜。

5.盘面趋势：中稀有色作为稀土永磁板块龙头，近期实现三连板，榜单显示外资、机构、知名游资共同现身。沪股通专用席位净买入2.64亿元，两家机构席位合计净买入3.36亿元，知名游资摩根大通证券上海银城中路净买入1.20亿元；卖出席位中，开源证券西安太华路知名游资净卖出0.75亿元，部分机构席位小幅减持。

二、比亚迪：主力资金连续三个交易日增仓，累计净流入26.39亿。

西藏城投：均线系统多头排列，MACD红柱延伸。

三、龙虎揭秘

【题材驱动】

【事件驱动】

【驱动逻辑】

如果冲突持续较久并伴随伊朗的最大限度报复，中东石油流动将遭遇重大中断。在最极端情况下，霍尔木兹海峡完全关闭将切断约2000万桶/日的全球供应，远超1973年阿拉伯石油禁运和1979年伊朗革命带来的冲击总量。

公司具有装备实力雄厚及资质垄断优势，享受国内油气上产机遇

【风险提示】国际政治经济因素变动；原油及天然气价格波动；技术创新不及预期的风险。

东吴证券陈海进《电源PCB技术与产能双轮驱动，打开新一轮成长空间-250905》

投资日历




苹果3月发布会即将拉开序幕，多款新品曝光

机密爆料




两市机构资金合计净流出954.98亿元

其中，机构重点增持：通信设备（32.06亿）、乘用车（28.82亿）、军工电子Ⅱ（24.95亿）、航天装备Ⅱ（15.31亿）、化学原料（12.84亿）；

个股方面，03月02日机构净流入前五的股票分别为：比亚迪（33.98亿）、东山精密（10.09亿）、雷科防务（8.55亿）、飞龙股份（6.37亿）、兴业银锡（4.77亿）；

机构净流出前五的股票分别为：湖南黄金（-12.26亿）、利欧股份（-12.17亿）、三花智控（-10.69亿）、立讯精密（-9.12亿）、世纪华通（-8.25亿）。