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情报精选：布油，140美元！霍尔木兹海峡，大消息！俄罗斯，也要减产；优必选，1.24亿招人

1、隔夜，北海原油现货价格指标即期布伦特升至每桶141.37美元，为2008年以来最高水平。国际能源署称，霍尔木兹海峡关闭逾一个月造成石油市场历史上最大规模的供应中断。该水道承载着全球约五分之一的石油运输量。即期布伦特价格在前一日略超128美元的水平上大幅上涨，且高于2022年俄乌冲突时的峰值。4月2日23:25，WTI原油期货涨幅再度扩大至10%（此前盘中一度涨超13%），报110.739美元/桶。

3、由于乌克兰的袭击削弱了出口能力约100万桶/日（约占总能力的五分之一），俄罗斯石油减产已迫在眉睫。3月下半月，全球存放在陆上、地面储罐中的原油库存日均减少约85万桶。自3月19日以来，亚洲原油库存已骤降超2600万桶，触及至少十年来同期最低水平。

5、中国人民银行新增中信银行、中国光大银行、华夏银行、中国民生银行、广发银行、浦发银行、浙商银行、宁波银行、江苏银行、北京银行、南京银行、苏州银行成为银行类数字人民币业务运营机构，并接入央行端数字人民币系统。

7、工信部首次明确提出，探索“算力银行”“算力超市”等创新业务，支持中小企业存入闲置算力资源，通过跨区域、跨周期调度实现灵活取用。到2028年底显著降低中小企业获取、使用算力门槛。

9、国务院食安办、市场监管总局、海关总署约谈抖音、淘天、小红书3家平台企业，要求加强平台内跨境电商企业审核把关，强化平台内在售商品管理。

11、河南：2026年省重点项目总投资约3.2万亿元，力争年度完成投资1万亿元以上。

1、4月2日，南向资金净买入约198.28亿港元。盈富基金、恒生中国企业分别获净买入约85.46亿港元、25.94亿港元；中国海洋石油遭净卖出7.34亿港元。

3、截至2026年4月1日15:47，沪市共有577家公司披露年报，其中460家披露了年报分红方案，占比近八成。上述公司期末分红预案对应的分红总额超过8000亿元。

5、今年以来，国内供给短缺叠加海外供应不畅，溴素价格进入上行通道。进入3月，溴素价格曲线变得极为陡峭，最新成交价已涨至7.8万元/吨，月涨幅高达90%。从溴素到溴系阻燃剂，业内企业几乎均处于零库存状态，下游刚性需求难以满足。

7、特斯拉Q1交付量为358,023辆，同比增长6.3%，环比下降14.4%；市场正逐渐淡化对特斯拉季度交付数据的关注，因为马斯克正将公司重心转向太阳能、人形机器人和自动驾驶出租车（Robotaxi）。

1、中国电子信息产业发展研究院信息化与软件产业研究所副所长表示，预计2030年我国智能核心产业规模将达到12.6万亿元，占数字产业营收的比重达25.1%；到2035年核心产业规模达到29.6亿元，占数字产业营收的比重达到47.7%。

3、4月1日起，部分家电企业上调了彩电、空调、冰箱、洗衣机等一些型号家电产品的供货价，涨幅从2%到10%不等，烟机、灶具等大厨电的涨幅甚至在10%-20%左右。

5、小米集团公告称，为提高行政管理效率，对四家子公司的股东结构进行调整，雷军持股比例增加：在小米科技的持股比例增至97.48%，在有品信息科技的持股比例增至87.5%。

1、据商务部网站消息，近期商务部、国家发展改革委、财政部正在开展中央储备冻猪肉收储工作。下一步，商务部将继续密切关注猪肉市场行情，加强趋势研判，会同有关部门做好储备调控，保障市场平稳运行。

点评：口服小分子GLP-1将成为减重市场的核心增长极，全球药企将加速布局该领域研发，推动技术迭代和竞争升级。同时，药物可及性提升将进一步释放大众减重需求，带动代谢疾病治疗领域的整体发展。上述行业动态将利好产业链相关企业，尤其是布局小分子GLP-1药物或上游原料、CDMO环节的公司。

公司

泛亚微透：公司FCCL项目第一条产线已建成

景旺电子：1.6T光模块PCB已开始出货

腾景科技：适用于800G/1.6T可插拔光模块的高速EML/硅光COB光引擎产品已送样验证

晶科科技：储能项目超20GWh 算电协同拓展腾讯阿里

天赐材料：与宁德时代供货协议执行完毕

鹏鼎控股：光模块板块业务增长态势显著 预计今年营收将实现数倍增长

博迁新材：拟启动境外发行H股并在港上市筹备工作

思创智联：控制权变更 魏乃绪成实控人

三峡水利：拟预挂牌转让贵州武陵矿业控股权及相关债权

三鑫医疗：全资子公司拟收购控股子公司少数股权

豪江智能：拟以约5936万元收购优特电源53%股权

理工导航：控股股东等拟协议转让不超5%股份

北部湾港：拟5.47亿元认购宁波远洋定向增发股份

中国能建：向特定对象发行A股股票结果公告

中山公用：利安人寿拟以12.19元/股受让5%公司股份 举牌成为持股5%以上股东

重大投资&合同

莎普爱思：以7100万元受让近视治疗专利

百洋医药：完成向小核酸药物公司思合基因投资

中谷物流：拟与青山船厂签订10艘1800TEU集装箱船建造合同 总金额不超过27亿元

神州细胞：拟使用最高6亿元闲置募集资金进行现金管理

粤海饲料：拟在广州设立全资子公司

现代投资：拟对全资子公司增资2.5亿元

双欣材料：拟使用不超过9亿元闲置自有资金进行现金管理；拟投资9.96亿元建设年产1.6万吨高阻隔树脂项目

软控股份：2025年度净利润同比下降20.36% 拟10派0.2元

步科股份：2025年净利润同比增长48.25% 拟10派3元

宇通重工：2025年净利润同比增长36.25% 拟10派4元

陇神戎发：2025年净利润同比增长79.56% 拟10派0.2元

长海股份：2025年净利润同比增长18.8% 拟10派3.5元

拓邦股份：2025年净利润同比下降45.81% 拟10派0.70元

星帅尔：2025年净利润同比增长38.86% 拟10派1元

豪恩汽电：2025年度净利润同比下降24.68%拟10派4元

罗曼股份：2025年净利润5438.19万元同比扭亏 拟10转4派2.5元

四川黄金：2025年度净利润同比增长87.69% 拟10派5元

梅雁吉祥：2025年亏损9709万元

燕京啤酒：2025年净利润16.79亿元 同比增长59.06%；一季度净利同比预增55%-65%

吉大正元：2025年净利润亏损1.14亿元 同比亏幅收窄

交运股份：2025年度净利润亏损3.30亿元

长源电力：3月完成发电量28.24亿千瓦时 同比下降0.15%

广汽集团：3月销量17.69万辆 同比增长1.68%

长安汽车：3月汽车销量同比增长1.05%

增减持&回购

龙净环保：龙岩国投拟5000万元-1亿元增持股份

领益智造：取得金融机构不超3.6亿元股票回购专项贷款承诺函

贵州茅台：截至3月底累计回购股份79.42万股 支付金额为11.12亿元

浩物股份：拟回购1000万至2000万元股份

中国铝业：高管梁鸣鸿拟减持不超0.00025%股份

泽璟制药：股东宁波泽奥及其一致行动人减持95.46万股 占比由6.25%降至5.89%”

亚士创能：股东财东基金拟减持不超1%股份

永和股份：股东拟合计减持不超1.36%股份

闽东电力：股东省投集团拟减持不超1%公司股份

每日复盘




创业板指低开低走跌2.31%，油气股逆势走强
【每日收评】

【热点回顾】

下跌方面，贵金属板块下挫，晓程科技跌超7%；算力租赁概念调整，利通电子跌超8%；影视、游戏等板块跌幅居前。

三大指数早盘集体低开后震荡走弱，呈明显分化调整，且午后下调幅度进一步扩大。沪指在银行权重护盘下跌幅相对可控，而创业板指与科创50指数跌幅均超2.3%。且成交缩量明显、成长板块领跌、超4400只个股飘绿，均反映市场风险偏好较为低迷。

方向：地缘因素反复冲击行情下，资金转向防御性强、业绩确定性高、低估值板块避险。油气链因供应扰动+运价高景气维持强势；创新药/医药受医保落地+业绩预增催化逆势活跃。总体上，当前热点轮动快、持续性有限，宜控仓聚焦主线。

【事件点评】

【点评】此次收储启动正值猪价跌破成本线、行业陷入深度亏损的关键节点。当前猪肉价格已跌破7年新低，3月第4周全国生猪平均价格10.68元/公斤，比前一周下跌3.3%，同比下跌29.8%，养殖户养一头猪亏损约500元；农业农村部数据显示，生猪价格已进入过度下跌一级预警区间，中小散养户及规模化养殖企业均面临显著经营压力。

展望后市，随着收储政策持续发力、产能有序去化与消费旺季到来，猪价有望在二季度末企稳回升，三季度进入上升通道，2026 年全年生猪均价预计达12-14元/公斤，行业将逐步摆脱亏损，进入新一轮周期上行阶段，养殖、饲料、屠宰等全产业链将迎来业绩修复期。

根据Choice数据库，猪肉概念股包括：牧原股份（002714）、温氏股份（300498）、新希望（000876）、正邦科技（002157）等。

2026年4月2日，两市共32只个股涨停，较上个交易日减少33只。两市震荡调整，创业板指、科创50指数均跌超2%，深成指跌超1%。沪深两市成交额1.84万亿，较上一个交易日缩量1695亿，全市场超4300只个股下跌。其中沪指跌0.74%，深成指跌1.6%，创业板指跌2.31%。以下为部分精选涨停个股分析：

题材前瞻




AACR开幕在即，近400项成果亮相！板块进入密集数据催化期

创新药

AACR年会将于2026年4月17-22日在美国圣地亚哥召开，今年共有超过100家中国药企亮相AACR，带来近400项研究成果。

2026年AACR年会将于4月召开，超100家中国药企携近400项研究成果亮相，覆盖ADC、双抗、核药等热门赛道及CDH17、Claudin18.2等关键靶点，后续5月ASCO大会将持续接力，形成密集的数据催化周期。从产业基本面看，创新药BD交易持续火爆，2026年Q1对外授权总额超600亿美元，接近2025年全年一半，验证国产创新药全球竞争力。政策端，“两会”将医药生物定位新兴支柱产业，长护险制度全国推广进一步完善支付体系，为创新药商业化打开空间。行业进入技术创新与全球化共振周期，创新药从跟跑向引领跨越，口服减重药开辟千亿市场。叠加政策支持与支付完善，板块景气度持续向上，长期市场空间超万亿。

恒瑞医药(600276)是国内创新药龙头企业，主营业务为创新药研发、生产及销售，覆盖肿瘤、自身免疫、代谢性疾病等领域。公司行业地位领先，研发投入常年居国内医药企业前列，拥有强大研发团队与丰富管线，核心产品如卡瑞利珠单抗、阿帕替尼等竞争力突出，技术壁垒高。客户资源覆盖全国各级医疗机构，同时推进国际化布局。业绩过去多年稳健增长，近年受医保谈判短期承压，但长期成长性仍被看好。行业景气度向好，政策支持创新药发展，公司研发管线丰富、国际化进展及核心创新能力是主要投资亮点。

风险提示：研发不及预期、政策变动、市场竞争加剧

价值掘金




恒瑞医药(600276)：AACR年会将有近400项成果亮相！或催化医药概念表现

概念		关注区间		名称	机构	恒瑞医药	创新药	今年国产创新药BD交易持续火爆，2026年Q1对外授权总额超600亿美元，接近2025年全年一半，验证国产创新药全球竞争力。	20260403
002837	东莞证券《液冷需求加速释放，关注上游高价值环节-260331》	群益证券《液冷温控领域龙头企业，2026即将迎来AI液冷大年-251230》一文维持“买入”评级。	航天电子		商业航天	2026年中国可回收商用火箭、低轨卫星组网等将加速落地，商业化进程提速。2032年国内火箭发射相关市场规模将超千亿元。	20260401
600160	上海证券《“十五五”规划引领化工行业高质量发展——化工行业2026年度投资策略-260324》	国信证券《三代制冷剂景气周期延续，制冷剂均价逐季持续提升20251024》一文维持“优于大市”评级。	新和成	维生素	维生素行业进入新一轮涨价上行周期，价格具备持续上涨空间；寡头格局稳固、需求刚性，叠加成本支撑，景气度将延续，盈利弹性释放。	20260330

2、强制止盈：当赢利>5%，且当日大幅拉高远离均价后，再从最高点下跌破均价，则需及时止盈。

4、买入规则：当日调入的，原则上，集合竞价即可买入（注意：9:20—9:25，不得超过9:25）；碰到特殊情况，视情况自行调节。非连板股（没有出现二连板的）:如调入日集合竞价高开幅度>3%，视为无效调入，不予以操作（连板股不受此影响）。

6、深套之后，原则上解套卖出为首要原则（在策略上可以先至少卖出一半）。

7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。

产业纵横




行业上半年仍将磨底，下半年至2027年有望迎周期反转！

近日，猪肉板块消息催化不断：

与此同时，近日多份研报聚焦猪肉板块，看多逻辑如下：（1）政策从“价格调控”转向“产能调控”，有望加速行业去化；（2）随着猪价跌破现金成本，产能去化、供需平衡时点或超预期；（3）规模化与成本优势构筑壁垒，头部企业超额利润可期。

可重点关注成本领先的头部养殖企业，以及具备“平台+生态”模式的服务型企业。同时，受益于产能去化逻辑，板块左侧布局窗口期已现。

1、政策从“价格调控”转向“产能调控”，有望加速行业去化。

据悉，监管层已将能繁母猪正常保有量下调4.9%至3900万头，并建立“绿-黄-红”三级预警机制。而截至2025年12月末，全国能繁存栏已降至3961万头，季度环比减少1.83%，政策调控下的主动去产能正持续推进。

在政策与亏损共同作用下，今年产能去化有望逐步加速，反过来这将加快行业见底反转。

2、随着猪价跌破现金成本，产能去化、供需平衡时点或超预期。

在此背景下，低猪价下出栏压力正加速兑现，养殖端主动出栏意愿较强。目前散户出栏均重高达145.68kg，大体重猪源持续释放。

业内指出，随着行业进入净现金流为负阶段，二季度或面临商品猪与仔猪双双深亏，将推动产能主动收缩，市场对后续补栏收益预期明显下修。

此外，4月以来，鸡肉价格已率先回升，按“猪鸡共振”规律，对后续猪价也会有一定的间接托底作用。

3、规模化与成本优势构筑壁垒，头部企业超额利润可期。

成本控制成为核心竞争力。统计显示，早在2024年，中国头部猪企养殖成本已达全球领先水平。比如，牧原股份2025年完全成本已降至12元/公斤，仅次于巴西。

另据测算，截至2026年3月30日，行业平均自繁自养生猪头均亏损已扩大至285元/头，深度亏损将倒逼高成本产能出清，而低成本龙头凭借资金与技术优势，有望在周期反转时攫取更大市场份额。

【趋势研判】

【相关标的】

【研报参考】

山西证券徐风《农业行业周报：猪价延续跌势，生猪行业亏损压力加大-260401》

申万宏源盛瀚《农林牧渔行业周观点：仔猪价格快速下跌，肥猪、仔猪共同亏损下，看好产能去化提速-260331》

投资日历




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机密爆料




两市机构资金合计净流出861.55亿元

其中，机构重点增持：油服工程（13.25亿）、银行Ⅱ（7.38亿）、化学制药（7.31亿）、能源金属（6.75亿）、生物制品（6.64亿）；

个股方面，04月02日机构净流入前五的股票分别为：中超控股（11.71亿）、中利集团（10.84亿）、新能泰山（5.52亿）、杰瑞股份（5.36亿）、西藏矿业（4.70亿）；

机构净流出前五的股票分别为：华工科技（-13.32亿）、金风科技（-11.02亿）、德明利（-8.98亿）、比亚迪（-7.91亿）、英维克（-5.57亿）。