ace扫单系统内参226

情报精选：深夜，全线大涨！英伟达，重磅；38万亿险资，2026年动向；上海，松绑、广州，新地王；芯片、PCB利好频传

1、受津巴布韦暂停出口锂矿的消息刺激，25晚美股开盘后，锂矿股全线大涨，Sigma Lithium一度暴涨超33%，美国雅保一度大涨超10%。消息面上，津巴布韦宣布即日起暂停锂精矿及原矿出口，资源本地化战略落地力度远超预期，该国锂储量达1.26亿吨，是全球主要供应国。另外，随着AI颠覆性影响的担忧情绪有所消退，美股大型科技股多数走强，英伟达一度涨超1%。

3、马年春节后开工第二日，上海便打出一套楼市“组合拳”，在多个方面对房地产政策进行了优化；新政通过降低非沪籍购房门槛、扩大居住证人群购房资格、适度放宽外环内限购，从政策层面降低入市门槛，这些措施将有效修复市场信心，扭转市场预期偏弱格局。

5、随着交易员押注全球货币政策将从降息转向加息，澳元、挪威克朗和新西兰元年内大幅跑赢其他主要货，成为G10货币中表现最好的品种；本月早些时候，澳大利亚储备银行将基准利率上调25个基点至3.85%，市场预计该行今年还将再加息一到两次。

7、从商务部了解到，今年春节9天假期，6类家电以旧换新产品、4类数码和智能购新补贴产品销售510.6万台，较去年春节假期增长21.7%。在刚刚过去的春节假期，天津、重庆、四川等地数码产品咨询量和购买量显著增长。中高端手机产品占比65.0%。中国银联数据显示，电脑、空调、电视机每笔平均核销金额较去年同期也有较大幅度增长。

9、租用一条超大型油轮（VLCC）把原油从中东运到亚洲的价格，继周二突破17万美元/日后，周三又突破20万美元的关口，续创2020年以来新高。沙特国家航运公司巴赫里以20.8万美元/天高价抢租油轮，该国2月原油发运量飙至730万桶/日创近三年新高。

[url=]市场[/url]

2、2月25日，在岸人民币兑美元收盘报6.8672，较上一交易日上涨177点，创2023年4月14日以来新高。

4、2月25日，南向资金净卖出40.57亿港元。其中，盈富基金、恒生中国企业分别遭净卖出44.10亿港元、11.37亿港元；腾讯控股获净买入约8.18亿港元。

6、集邦咨询披露，全球云端服务供应商（CSP）持续加强投资AI server及相关基础建设，预计2026年八大主要CSP的合计资本支出将超越7100亿美元，年增率约61%。业者除持续采购英伟达、AMD（超威）GPU方案外，也扩大导入ASIC基础设施。八大CSP包含谷歌、亚马逊云科技、Meta、微软、甲骨文以及腾讯、阿里巴巴、百度。

8、2025年，全国成立1500多家机器人租赁公司，同比增长48.1%。擎天租创始人李一言表示：2025年3月至5月期间，机器人单日租赁价格约为1万到2万多元。现在已经降了很多，基本3000元左右就能租一台机器人。今年正月初一到初七机器人租赁订单环比增长近70%。     

10、比亚迪海洋网2月25日宣布，全系车型推出3年超长0息、7年超长低息等金融政策，同时可叠加最高2.1万元置换补贴，活动持续至3月31日。前一日，比亚迪旗下方程豹汽车也发布了7年超长贷的政策，适用豹5长续航版、钛7全系车型。据不完全统计，自1月特斯拉率先推出“7年低息”政策后，包括小米、蔚来、吉利等超过10家车企跟进该政策。

12、近日，在联合国外空委科技小组委员会第63届会议期间，中国商业航天企业代表蓝箭航天宣布，我国重复使用火箭朱雀三号计划今年第二季度再次开展回收试验。

1、以高度重视安全著称的人工智能公司Anthropic，正对其安全承诺作出重大调整。该公司表示，为在与其他AI实验室的竞争中保持优势，已对核心安全政策进行“软化”。此前，若其模型被判定为“具有危险性”，Anthropic将暂停相关开发工作。

3、电科蓝天表示，在国网星座（含星网一代、新星、星云）已发布卫星研制计划中，公司参与研制比例达82%；在千帆星座方面，公司已实现宇航电源系统独家配套。

5、德国大众汽车表示，中国正在电动车、软件、人工智能(AI)及电池技术方面设定步调并形塑标准。

7、诺和诺德与Vivtex达成合作，共同开发下一代口服肥胖症和糖尿病治疗药物

9、迪拜电竞游戏节（DEF）将于2026年5月8日至24日再度回归，迎来其迄今为止规模最大的第五届盛会。后续还将举办GameExpo峰会，探索游戏、电竞及互动娱乐产业未来发展并推动投资、促进合作。

机会

点评：芯片产业在政策、技术、需求三重驱动下，已进入“量价齐升”的黄金周期。艾媒咨询数据显示，2025年中国国产芯片产业规模突破1.8万亿元，同比增长21.7%，增速远超全球平均水平。SIA预测，2026年全球半导体销售额将突破1万亿美元。“十五五”期间，中国芯片产业将向“高端化、智能化、绿色化”转型，国产替代加速为本土企业创造增量空间。

2、据新浪财经消息，日前，日本半导体材料厂Resonac宣布自3月1日起调涨铜箔基板（CCL）、黏合胶片等印刷电路板（PCB）材料售价、涨幅达30%以上。

公司公告：

众合科技：玄度时空云尚不涉及太空算力业务

长安汽车：预计今年三季度前长安金钟罩固态电池搭载机器人及装车验证

航发控制：将长江发动机配套研制任务列为“十五五”重点项

飞凯材料：公司紫外固化材料相关产品产能利用率处于正常水平

斯迪克：已布局PI膜领域，但尚未规模化量产

中微半导：公司股东周彦询价转让800.73万股 占总股本2%

仟源医药：7736万元竞得仟源海力生20%股权

智洋创新：终止筹划重大资产重组事项 股票复牌

法兰泰克：控股股东筹划公司股份转让事宜 股票停牌

惠而浦：全资子公司拟2999万美元认购惠而浦集团发行的434782股普通股

云南铜业：发行股份购买资产并募集配套资金成功完成

重大投资&合同

智光电气：子公司中标1.82亿元南方电网招标项目

领益智造：拟与专业机构共同投资温州朝全创业投资合伙企业

百邦科技：全资子公司续签苹果独立维修提供商协议

倍杰特：子公司大豪矿业西畴县小洞锑矿采选工程项目获核准批复

华电科工：中标8.27亿元内蒙古华电腾格里4×100万千瓦煤电项目钢结构间冷塔EPC工程项目

*ST松发：下属公司签订3艘超大型原油运输船建造合同

北新路桥：联合体中标G60沪昆高速公路桐乡高桥段改建工程第TJ02标段

芯碁微装：2025年净利润同比增长80.42%

神工股份：2025年净利润同比增长146.54%

虹软科技：2025年度净利润同比增长45.86%

宏华数科：2025年净利润5.29亿元 同比增长27.63%

华强科技：2025年净利润4267.8万元 同比增长89.45%

芯动联科：2025年净利润同比增长36.10%

海光信息：2025年净利润同比增长31.66%；预计一季度净利同比增长23%到42%

恒玄科技：2025年净利润5.88亿元 同比增长27.75%

联影医疗：2025年净利润18.88亿元 同比增长49.60%

南亚新材：2025年净利润同比增长378.65%

汉缆股份：2025年净利润5.92亿元 同比下降9.59%

增减持&回购

国泰环保：拟5000万元-1亿元回购公司股份用于员工持股计划或股权激励

方正证券：减持计划实施期限届满 中国信达未减持公司股份

百胜智能：股东龚卫宁拟减持不超3.00%股份

洪兴股份：公司部分高级管理人员减持计划实施完成

招标股份：股东龙海投资拟减持不超3%股份

四川黄金：股东北京金阳拟减持不超2.12%股份

拓日新能：控股股东奥欣投资拟减持不超3%股份

福达股份：拟集中竞价减持不超过1%的已回购股份

中金辐照：股东鑫卫、鑫刚拟合计减持不超1%股份

每日复盘




市场全天延续量价齐升，行情预期进一步乐观
【每日收评】

【热点回顾】

下跌方面，影视股继续调整，博纳影业连续两日跌停。旅游、CPO、AI应用等板块跌幅居前。

三大指数全天延续量价齐升，尤其成交持续放量说明持币过节资金正迅速回流市场。而随着成交量大幅回升，热点也正进一步扩散。一方面，AI算力、新能源车、储能、机器人、商业航天等高成长的科技概念，有望反复轮动表现。另一方面，在下游新兴领域需求预期大增带动下，上游的有色、稀土、化工等资源板块的继续涨价预期也极为强烈，科技成长题材与资源品涨价概念甚至形成一定的联动表现特征。

方向：随着成交量放大，市场将能容纳更多热点共存表现。预计资源品涨价概念和半导体、商业航天等科技成长题材之间的轮动或具有一定持续性。此外，消费板块在有所消化估值泡沫后，也有反弹机会。

【事件点评】

【点评】截止2025年末，我国体育产业规模已超5万亿元。其中，校园体育市场规模超8000亿元，年复合增速超18%，政策持续加码推动产业高质量发展。

需求端，严查挤占体育课等行为，将直接提升学生体育活动时长，催生校园体育器材、体育培训、运动服饰等刚性需求；同时，学生体育习惯养成后，将带动家庭体育消费，形成“校园+家庭”双向需求共振，进一步扩大体育消费市场规模。

产业端，我国体育产业正从“规模扩张”向“品质提升”转型，校园体育的刚性落地，将倒逼体育器材、培训、场馆等领域供给升级，同时带动体育产业与教育、健康等产业融合，拓宽发展空间。

落脚到到A股市场，校园体育需求爆发价，可重点关注校园体育器材、青少年体育培训、运动用品等领域龙头企业的受益性。

三大指数延续反弹 两市共101只个股涨停

题材前瞻




苹果3月初将推出多款AI全新赋能的重磅产品！

苹果链概念

苹果春季发布会定于3月4日召开，主题为“创新启新”。本次发布会将推出iPhone17E、全新iPad12、iPadAir8、MacBook新品等多款重磅产品。

AI技术成为苹果终端创新的核心驱动力，推动产品从硬件升级转向“智能体验跃迁”。iPhone17E、iPad12、折叠屏iPhone等重磅产品将陆续推出，叠加M5Pro/Max芯片赋能的MacBook新品，形成全面的产品升级浪潮。中国笔记本电脑市场中，万元以上超高端机型销量激增65%，AIPC销量占比达40%，苹果在高端市场的主导地位持续强化，为产业链带来结构性增长机遇。而随着苹果产业链迎来AI赋能与新品迭代双重红利，高端化与智能化成为新的核心主线。

公司三大业务协同发展，AI有望打开空间。消费电子业务方面，2026年大客户苹果有望迎来创新大年，产品销售有望进一步向好，公司作为零部件、模组到系统组装环节的核心供应商有望深度受益。另外公司积极切入AR/VR、消费级3D打印、机器人等领域，有望逐步贡献增量。通信业务方面，公司凭借高速互联技术、光电技术领域垂直整合能力，成功卡位行业技术升级的关键节点。汽车业务方面，公司成功进军智能座舱、智能辅助驾驶及智能底盘等核心零部件领域，产品订单稳步攀升。

风险提示：贸易摩擦加剧；下游需求不及预期；原材料涨幅超预期等。

价值掘金




立讯精密(002475)：苹果即将发布多款AI新品，或催化概念表现

概念		关注区间		名称	机构	立讯精密	苹果链概念	苹果链迎来AI赋能与新品迭代双重红利，高端化与智能化成核心主线。叠加终端创新与零部件升级，行业景气度持续上行。	20260226
300751	东吴证券《光伏设备行业2026年度策略报告-20260224》	东吴证券《迈为股份(300751)：半导体设备加速放量，钙钛矿先发优势明显-251118》一文给予维持“买入”评级。	拓普集团		机器人	特斯拉三代机器人预计Q1发布，下半年开始逐渐进入量产阶段，国内机器人本体跟进，国内外本体供应链共振，有望展开持续性行情。	20260224
002364	信达证券《全国统一电力市场新政点评-260211》	爱建证券《中恒电气(002364)：首次覆盖报告：受益HVDC渗透率提升，出海带动业绩高增-251223》一文给予维持“买入”评级	中宠股份	银发经济	老龄化深化+政策支持，银发经济规模持续扩容，预计2030年整体市场规模将突破16.2万亿元，市场大有可为。	20260212

1、强制止损：-4%为强制止损位，在没有特别预先提示下，一经触发，强制执行。

3、强制平仓：当标的股盈利<5%，而持股周期大于4个交易日时，如遇盘中向下波动吞食全部利润，需强制平仓。

5、卖出规则：前一日预先提示，方式有两种：1）提示“调出”--即开盘价即刻卖出，2）提示“待调出”--即自行视当日具体情况卖出，尽量保证卖出当日的波动空间，并尽量避免选择大起大落庄股（本产品统计方式则按均价计算）。

7、未给出特别提示情况下，每一只新调入标的仓位为10%（随行情的好坏在10%/20%/30%之间切换），百元以上标的，会事先做安排。

产业纵横




去年行业利润迎来底部反转！今年将进一步“减量提质”

近日，钢铁板块消息催化不断：

与此同时，近日多份研报聚焦钢铁板块，看多逻辑如下：（1）“反内卷”推动钢铁业迈入“减量提质、结构优化”阶段；（2）钢企的业绩显著修复，已验证行业“反内卷”成效；（3）成本端压力持续缓释，有助增厚今年利润空间。

可关注具有产品结构优势及规模效应的行业龙头，以及在高端特钢领域具备高壁垒、高附加值产品的技术领先型企业。

1、“反内卷”推动钢铁业迈入“减量提质、结构优化”阶段。

《钢铁行业规范条件（2025年版）》对企业实施分级分类管理，引导资源要素向引领型企业集聚；

《钢铁行业产能置换实施办法（征求意见稿）》提出各省炼铁、炼钢产能置换比例均不低于1.5：1，重点区域严禁新增产能；此外，钢铁行业被纳入全国碳市场管理。

据统计局数据，2025年全国规上工业企业利润总额73982亿元，比上年增长0.6%；其中，黑色金属冶炼和压延加工业利润比上年增长3倍，实现利润总额1098亿元，同比增长299.2%。这一利润增速在全部工业行业中位居前列，充分验证了供给端自律控产与成本端压力缓释的双重成效。

尤其当前普钢吨钢利润可观，在行业“反内卷”背景下，普钢公司业绩改善空间较大，有望迎来价值修复。

3、成本端压力持续缓释，有助增厚今年利润空间。

展望2026年，在近年来海外矿山以及我国海外权益资本开支大幅增加下，铁矿石供应增量效果将进一步体现。其中，几内亚西芒杜矿山于2025年11月正式投产发运，2026年将逐步释放产能，其远期规划年产能高达1.2亿吨，外矿供应将持续强劲；同时，国内“基石计划”的持续推进也将增加整体供应量，全球铁矿石供需关系延续宽松，铁矿石价格中枢或将进一步下行。

此外，废钢价格亦呈现宽幅震荡下行态势，整体价格重心明显下移。

【趋势研判】

【相关标的】

【研报参考】

国盛证券笃慧高亢《钢铁行业周报：辞旧迎新-260223》

光大证券王招华戴默《钢铁行业高股息系列报告之四：以煤为鉴，探讨钢铝分红率增加的可能性-260211》

深度调研




主力资金连续三个交易日增仓，累计净流入40.10亿

航天发展（000547）

1.盘面异动：日涨幅偏离值达7%的证券。

3.榜史概况：此次是航天发展今年第6次上榜。

5.资金全景：当日机构席位合计净买入1.74亿元（买三1.53亿元+卖五0.21亿元），深股通专用席位净买入0.35亿元，知名游资席位合计净买入6.09亿元（买一3.22亿+买二1.81亿+买四1.06亿）。卖出席位中，国泰海通无锡湖滨路证券营业部净卖出1.01亿元，国信证券浙江互联网分公司净卖出0.28亿元。

二、中际旭创：主力资金连续三个交易日增仓，累计净流入40.10亿。

依顿电子：均线系统多头排列，MACD红柱延伸。

三、龙虎揭秘

【题材驱动】

【事件驱动】

【驱动逻辑】

权威机构已上调2026年碳酸锂均价预期至17万元/吨之上，进一步强化板块景气预期。今年储能与新能源车需求有望稳步增长，为锂价提供中长期支撑，带动能源金属板块整体走强。此外，机器人与飞行汽车也有望带来少量高能量密度锂电池需求订单。

公司钴、铜生产规模国内居前，受益于能源金属涨价预期

【风险提示】公司新增产能建设不及预期；原材料价格波动超预期；行业竞争加剧，下游需求不及预期。

华安证券许勇其《业绩符合预期，一体化持续推进-251106》

投资日历




华为2026年首场发布会来了！

机密爆料




两市机构资金合计净流出177.82亿元

其中，机构重点增持：小金属（72.37亿）、元件（42.15亿）、工业金属（23.14亿）、军工电子Ⅱ（21.68亿）、贵金属（19.47亿）；

个股方面，02月25日机构净流入前五的股票分别为：航天发展（17.07亿）、沪电股份（13.45亿）、神剑股份（6.81亿）、中钨高新（5.17亿）、兴业银锡（5.13亿）；

机构净流出前五的股票分别为：协鑫集成（-12.27亿）、三花智控（-7.16亿）、嘉美包装（-6.02亿）、华工科技（-5.52亿）、深科技（-5.20亿）。